強積金涵蓋 9 章：強制性公積金（強積金）制度簡介、規管架構、強積金制度的主要特點、強積金受託人、強積金計劃及投資、職業退休計劃與強積金制度的銜接安排、強積金中介人、「積金易」平台簡介、環境、社會及管治（ESG）簡介。
考試版本：2026 年 9 月版 · 生效日 2026-09-01
| 章 | 佔比 | 約題數 | 知識點 | 題庫 |
|---|---|---|---|---|
| 1強制性公積金（強積金）制度簡介 | 1% | 1 | 5 | 16 |
| 2規管架構 | 6% | 5 | 12 | 67 |
| 3強積金制度的主要特點 | 43% | 34 | 39 | 482 |
| 4強積金受託人 | 5% | 4 | 12 | 58 |
| 5強積金計劃及投資 | 17% | 14 | 25 | 200 |
| 6職業退休計劃與強積金制度的銜接安排 | 4% | 3 | 12 | 52 |
| 7強積金中介人 | 20% | 16 | 35 | 348 |
| 8「積金易」平台簡介 | 2% | 2 | 4 | 26 |
| 9環境、社會及管治（ESG）簡介 | 2% | 1 | 8 | 26 |
第 3 章「強積金制度的主要特點」與第 7 章「強積金中介人」合計超過一半，建議先讀這兩章。
在強積金的界定供款制度下，計劃成員帳戶內累積的累算權益數額取決於什麼？
考點：界定供款：累算權益＝供款額＋該等供款的投資回報。
C 正確：C 正確。1.5(c)「界定供款」一節說明，供款按入息水平繳入成員帳戶並用以購買強積金基金單位，帳戶內累算權益完全取決於供款款額及其投資回報。
A 錯：由僱主承諾固定退休金額屬於另一種退休金設計，強積金並不作出這類給付承諾。
B 錯：按最後數年平均入息及服務年資計算是界定利益式的算法，不是強積金的界定供款安排。
D 錯：手冊中積金局的角色是規管及監督計劃運作，並無逐年釐定成員權益水平之說。
易錯：看到「界定」二字就聯想到金額已定；強積金定的是「供多少」，不是「拿多少」。
強積金制度「具備足額資金」這項特點的意思是什麼？
考點：具備足額資金＝強制性供款及其回報全數及即時歸屬成員，制度隨時有足夠資產履行付款責任。
D 正確：D。1.5(e)「具備足額資金」一節指出，強制性供款一經支付予計劃即全數及即時歸屬該成員，其投資回報亦然，故不論成員何時提取權益，制度均有足夠資產履行付款責任。
A 錯：保證預定水平的退休金屬界定利益的思路；強積金是界定供款制度，權益取決於供款額與投資回報，見 1.5(c) 一節。
B 錯：手冊沒有政府彌補投資虧損的安排，強積金由私營機構按市場機制管理。
C 錯：與「一經支付予計劃即歸屬成員」的表述相悖，供款須付入計劃而非留在公司帳戶。
易錯：「足額資金」講的是資產與付款責任相配，不是保證回報，更不是保證退休金額。
強積金制度屬強制性制度，但部分在職人士在法律上無須參加任何本地退休計劃。以下哪些人士屬於此類？ (i) 未滿18歲的僱員 (ii) 年滿65歲或以上的僱員 (iii) 家庭傭工 (iv) 每月有關入息低於$7,100的有關僱員
考點：未滿18歲、年滿65歲或以上的僱員及家庭傭工，在法律上無須參加本地退休計劃。
A 正確：A正確。1.5(a)「強制參與」一節把受海外退休計劃保障的在職人士、未滿18歲或年滿65歲或以上的僱員以及家庭傭工列為大多無須參加任何本地退休計劃的例子。
B 錯：含(iv)。入息低於最低有關入息水平的有關僱員仍屬制度涵蓋範圍，只是自己無須供款，僱主仍須按其有關入息5%供款。
C 錯：含(iv)，理由同上；(ii)才與(i)、(iii)同屬法律上豁免之列。
D 錯：含(iv)，與手冊不符；漏掉正確的(i)。
易錯：「無須供款」不等於「無須參加計劃」，低收入僱員是前者，年齡與家庭傭工才是後者。
《強制性公積金計劃條例》獲立法會通過，以及強積金制度開始實施，分別在哪一個時間？
考點：強積金制度誕生的四個時間點：1995 年 7 月條例通過、1998 年 3 月訂立附屬法例、1998 年 9 月成立積金局、2000 年 12 月開始實施。
B 正確：B。1.3「強積金制度的誕生」一節明確記載條例於 1995 年 7 月獲立法會通過，制度於 2000 年 12 月開始實施。
A 錯：1998 年 9 月是積金局這一法定組織成立的時間，不是制度開始實施的時間。
C 錯：1998 年 3 月是訂立詳細附屬法例的時間，不是條例通過的時間。
D 錯：1998 年 9 月是積金局成立，並非條例通過。
易錯：1998 年出現兩次（3 月附屬法例、9 月成立積金局），極易與 1995 年通過條例混為一談。
以家庭支援作為退休保障的主要來源，其不足之處在於下列哪一點？
考點：家庭支援作為退休保障來源存在覆蓋不足與資源不足兩項缺陷。
C 正確：C 與 1.1「退休保障的需要」一節所述一致：有些退休人士未必有子女供養，即使育有子女，有些家庭也未必有所需資源為長者提供適切照料，因而帶來老年貧窮風險。
A 錯：手冊從未把家庭支援與有關入息水平掛鈎，有關入息水平是強積金供款的概念，見 1.5 一節。
B 錯：家庭支援屬非正規支援，並非強制性供款安排，其歸類見 1.4 五大支柱一節的第四支柱。
D 錯：手冊並未提出家庭支援會隨人口老化速度快慢而時效時失效，其缺陷是結構性的。
易錯：不要把「家庭支援不足」誤讀成「子女不願供養」，手冊強調的是沒有子女與家庭資源不足兩種客觀情況。
除積金局外，其他規管機構在強積金方面各司其職。下列哪些陳述正確？ (i) 證監會會向從事證券借貸的保管人發牌 (ii) 核心業務為保險的註冊強積金中介人，由保監局作出監督及調查 (iii) 金融管理專員須確保參與強積金制度的各認可機構財政穩健 (iv) 強積金計劃成分基金的認可工作由保監局負責
考點：證監會管產品認可與發牌、保監局管保險公司及保險系中介人、金融管理專員管認可機構及銀行系中介人。
C 正確：證監會的發牌對象包括從事證券借貸的保管人，故(i)對；保監局須監督和調查以保險為主要業務的有關註冊強積金中介人，故(ii)對；金融管理專員規管參與強積金制度的認可機構並確保其財政健全，故(iii)對，選C。
A 錯：漏掉正確的(ii)、(iii)，又誤收(iv)。
B 錯：(iv)錯：認可強積金計劃及其成分基金是證監會的職能，不是保監局；且遺漏(i)、(iii)。
D 錯：同樣誤收錯誤的(iv)，並漏掉正確的(i)。
易錯：中介人按「主要業務」分流：證券歸證監會、保險歸保監局、銀行歸金融管理專員；產品認可則一律歸證監會。
陳先生是一名註冊強積金中介人，受僱於一間銀行，日常工作是向僱主及僱員推銷強積金計劃並提供有關意見。他希望查閱積金局就中介人所訂的規定，以確保其銷售及推銷活動符合要求。他最應查閱強積金指引的哪一部？
考點：與中介人有關的規定載於強積金指引第 VI 部。
C 正確：2.4.3(b)(vi) 列明第 VI 部為中介人指引，正是針對中介人事宜的一部；中介人的銷售及推銷活動受強積金法定規管制度規管（詳情見第 7 章）。
A 錯：第 I 部處理發牌事宜，並非中介人銷售及推銷活動的規定。
B 錯：第 III 部涵蓋投資範疇，與中介人操守要求無關。
D 錯：第 VII 部涉及電子強積金系統，與本情境不相干。
易錯：中介人須註冊，容易誤選『發牌指引』；本題問的是中介人事宜所屬的一部。
下列關於強積金相關文件與其發出或制定者的配對，何者正確？
考點：守則、指引由積金局發出；標準之中只有合規標準由積金局發出，《基金表現陳述準則》由兩個公會聯合制定。
C 正確：C 正確；2.4.3(a) 把《強積金投資基金披露守則》列為積金局發出的守則之一。
A 錯：《基金表現陳述準則》由香港信託人公會與香港投資基金公會聯合制定，且屬標準而非守則。
B 錯：《強積金核准受託人合規標準》由積金局發出，且屬標準而非指引。
D 錯：第 VII 部電子強積金系統指引由積金局發出，屬指引而非標準。
易錯：配對題要同時核對『誰發出』與『屬哪一類文件』，只對一半即屬錯配。
積金局除規管強積金計劃外，亦出任職業退休計劃註冊處處長。此項身分是根據下列哪條條例確立？
考點：積金局的職業退休計劃註冊處處長身分源自《職業退休計劃條例》（第426章）。
B 正確：「規管架構概覽」一節寫明，按照《職業退休計劃條例》（第426章），積金局是職業退休計劃註冊處處長，故選B。
A 錯：《保險業條例》（第41章）是保監局用以要求從事強積金服務的保險公司妥善運作並有足夠資產償還債務的依據，與註冊處處長身分無關。
C 錯：《強積金條例》（第485章）是設立強積金制度的主體法例，積金局據此規管、監督及監察強積金制度，但並非其出任職業退休計劃註冊處處長的依據。
D 錯：《強制性公積金計劃（豁免）規例》（第485B章）屬強積金附屬法例，並未賦予積金局該項身分。
易錯：別把「積金局根據《強積金條例》成立」與「根據《職業退休計劃條例》出任註冊處處長」混為一談，兩者依據不同條例。
下列哪一項並非積金局使命所列出的工作方向？
考點：積金局使命列出四項工作方向：提升效率、倡導革新、規管業界、聯繫社群。
D 正確：D正確為答案。「積金局」一節列出使命為致力增值、加強強積金保障、維護計劃成員利益，並載明四項工作方向，當中並無「保證投資回報」，故D不屬使命內容。
A 錯：「提升效率」是使命明列的四項之一。
B 錯：「倡導革新」是使命明列的四項之一。
C 錯：「聯繫社群」是使命明列的四項之一。
易錯：使命講的是維護成員利益與加強保障，不等於對投資回報作出任何保證。
就有關僱員（臨時僱員除外）而言，下列哪一項正確描述「免供款期」？
考點：免供款期只免去僱員一方的強制性供款，僱主自僱用首日起必須供款。
A 正確：「誰須作出供款」一節指出，僱員受僱首30日及緊隨其後的不完整供款期（視糧期而定）合稱免供款期，期內僱員無須供強制性供款；同節亦訂明僱主須由僱用首日起為該僱員供款。
B 錯：漏了緊隨30日後的不完整供款期，且錯把僱主一併豁免。
C 錯：60日是僱主安排僱員登記參加計劃的特准限期，與免供款期不是同一概念，也不免除僱主供款。
D 錯：10日是臨時僱員的特准限期；臨時僱員更是由受僱首日起就須供款，沒有免供款期。
易錯：把「免供款期」當成勞資雙方一起放假，或與60日特准限期混為一談。
下列哪一位人士受強積金制度涵蓋？
考點：「其他」類別中，駐港領事館的本地人員受強積金制度涵蓋。
C 正確：C正確。涵蓋範圍表第6項「其他」明確列出在駐港領事館工作的本地人員受強積金制度涵蓋，與不享有退休金的公務員、私校教師及其他員工同屬受涵蓋之列。
A 錯：收入只來自股息的股東既非僱員亦非自僱人士，故不受涵蓋。
B 錯：該護衛員的服務主要在僱主的住宅樓宇內提供，按家務僱員的處理列為不受涵蓋。
D 錯：在香港經營業務的合夥企業，其海外合夥人表內列明不受強積金制度涵蓋。
易錯：領事館的本地人員容易被誤當作「外國機構僱員」而排除；護衛員則要看服務是否主要在僱主住宅樓宇內提供。
一名參與行業計劃的臨時僱員在某工作日的有關入息為$1,200。按行業計劃的供款標準，當日僱主及僱員各須作出的強制性供款為何？
考點：行業計劃臨時僱員的每日供款按供款標準查表，每日有關入息達$950或以上即為勞資各$50。
D 正確：D。每日有關入息$1,200已超過每日最高有關入息水平$1,000，落在供款標準表最高一檔『$950或以上』，僱主與僱員各須供款$50（見 3.7.1(a)(ii) 行業計劃臨時僱員一節）。
A 錯：$35對應每日入息『$650至不足$750』一檔。
B 錯：$40對應每日入息『$750至不足$850』一檔。
C 錯：$45對應每日入息『$850至不足$950』一檔。
易錯：入息超過每日最高水平時不必再按5%計算，直接取供款標準表的最高一檔金額。
一名自僱人士確實無法向受託人提供有關入息的證明，受託人亦信納其確實無法提供，而該人聲稱其入息低於最高有關入息水平。就釐定供款而言，該人的有關入息會被視為等同下列哪一項？
考點：無法提供證明但受託人信納其確實無法提供，並聲稱入息低於最高水平者，有關入息視為《稅務條例》第28條的基本免稅額。
D 正確：D正是3.7.1(b)(iv)「報告『有關入息』」一節就受託人信納情況所訂的處理。
A 錯：手冊並無把該情況下的有關入息視為最低有關入息水平的安排，最低水平只是供款起點。
B 錯：視為最高水平只適用於受託人「不信納」其無法提供證明理由的情況。
C 錯：以上一課稅年度應評稅利潤為準，適用於評稅通知書逾兩年、提出反對上訴或證明不含最近期通知書的情況。
易錯：「受託人信納」與「受託人不信納」結果相反，一個取基本免稅額、一個取最高水平；別因入息低就直覺選最低水平。
就不同有關入息水平下的強制性供款安排，以下哪些陳述正確？ (i) 有關僱員的有關入息為每月$2,000時，該僱員無須作出強制性供款 (ii) 有關僱員的有關入息為每月$2,000時，僱主亦無須為其作出強制性供款 (iii) 有關僱員的有關入息為每月$15,000時，僱員及僱主各須作出$750的強制性供款 (iv) 有關僱員的有關入息為每月$40,000時，僱員及僱主各方的強制性供款以$1,500為上限
考點：三個有關入息例子的供款結果：$2,000（員免、主供$100）、$15,000（各$750）、$40,000（各上限$1,500）。
C 正確：3.7.1(c)例子IV、V、VI分別支持陳述(i)、(iii)、(iv)：低於最低有關入息水平時僱員免供；$15,000時雙方各供5%即$750；$40,000時雙方各以最高有關入息水平的5%即$1,500為限。
A 錯：陳述(ii)錯誤，例子IV要求僱主仍須供$100，故不能與(i)同選。
B 錯：陳述(ii)錯誤，僱主部分的強制性供款並不獲豁免。
D 錯：含錯誤陳述(ii)，不能全選。
易錯：$2,000這一檔最易錯，只有僱員一方獲豁免。
一名僱主正安排新入職僱員登記參加強積金計劃，並在兩個方案之間考慮：方案一是參加一項集成信託計劃；方案二是自設一項僱主營辦計劃，並委任一名自然人出任受託人。就受託人分類的規定，下列哪項正確？
考點：集成信託計劃與行業計劃須由公司受託人管理，自然人受託人只限於僱主營辦計劃。
D 正確：D 正確。4.2 指明所有集成信託計劃及行業計劃均須由公司受託人管理，個人受託人只可擔任僱主營辦計劃的受託人，故方案一須用公司受託人，方案二可委任自然人。
A 錯：手冊容許自然人出任僱主營辦計劃的受託人，「任何情況下都不可」說法過絕。
B 錯：兩個方案的要求被調轉了：集成信託計劃才是必須由公司受託人管理的一類。
C 錯：須由公司受託人管理的不只行業計劃，集成信託計劃同樣在內。
易錯：記清「個人受託人只可用於僱主營辦計劃」這個唯一出口，別把它放寬到集成信託計劃或行業計劃。
離岸公司受託人除一般公司受託人的準則外，還須額外符合下列哪項準則？
考點：離岸公司受託人的額外準則在於離岸監管當局獲積金局接納，且當地信託法與公司法水平相當於香港。
A 正確：A 正確。4.4(b) 指出離岸公司受託人須受積金局接納的離岸監管當局監管，當地信託法及公司法須相當於香港的相關法律，以確保計劃成員的利益享有同等保障。
B 錯：至少委任兩名的要求針對自然人擔任的個人受託人，見 4.4(c)，不是離岸公司受託人的準則。
C 錯：10% 淨資產值的履行職能擔保是個人受託人的規定，並非離岸公司受託人的額外準則。
D 錯：具備妥善的內部控制程序屬受託人「工作能力」準則，不會因屬離岸公司而獲豁免。
易錯：別把個人受託人的擔保與居港要求搬到離岸公司受託人身上。
某集成信託計劃的成員向計劃提出申請，要求提取其累算權益；該計劃的核准受託人早已把成員紀錄的日常行政工作委任予一家服務提供者處理。就此情況，下列哪項做法符合受託人的職責？
考點：外判行政工作後，受託人仍須按積金易平台指示支付權益並持續監察服務提供者。
D 正確：4.3(i) 要求受託人在收到「積金易」平台的指示後安排向成員支付權益；同節開首亦要求受託人密切監察所委任服務提供者的表現，以履行受信責任，故 D 同時滿足兩項要求。
A 錯：委任服務提供者並不免除監察義務，4.3 明確要求密切監察其表現。
B 錯：4.3(j) 要求受託人備存妥善的會計紀錄及成員紀錄冊，不因外判而免除。
C 錯：支付權益須在收到「積金易」平台指示之後安排，搶先支付不符規定。
易錯：題幹的外判安排是干擾設置，容易令人以為職責隨工作一併轉出。
以下哪些屬於積金局對核准受託人所採取的持續監察措施？ (i) 在不前往受託人處所的情況下，查閱其定期呈交的各類報告及報表 (ii) 派員到受託人的辦公處所實地視察 (iii) 邀請該計劃的其他服務提供者就受託人的表現作出檢舉 (iv) 由積金局代替受託人作出計劃資產的日常投資決定
考點：持續監察是監管手段的組合，但不包括積金局代行受託人的投資職能。
D 正確：D正確。4.5列出的措施包括非實地審閱報告及報表、對受託人進行實地巡查，以及要求計劃的其他服務提供者檢舉受託人的不當表現，(i)(ii)(iii)均屬其中。
A 錯：漏掉(iii)，檢舉機制明列於4.5的監察措施。
B 錯：(iv)不成立，積金局的角色是監察與調查，不會代替受託人作日常投資決定。
C 錯：同樣把(iv)誤當作監察措施，且漏掉實地巡查。
易錯：監管者「查、問、罰、要求改正」，但不會接手受託人的經營與投資決策。
就公司受託人核准準則中的「合適程度」，下列敘述哪項正確？
考點：合適程度既看聲譽品格，也看行政總裁及大部分董事的專業能力，並須有獨立董事在內。
D 正確：D 正確。4.4(a)(ii) 訂明董事及行政總裁須為「合適」人選，即具良好聲譽及品格；同時行政總裁及大部分董事（須包括一名獨立董事）須具備足夠管理公積金計劃的技巧、知識及專長。
A 錯：手冊要求的是行政總裁及大部分董事具備有關能力，而非只限一人。
B 錯：聲譽品格與專業技能兩方面都要滿足，不能只取其一。
C 錯：手冊只要求大部分董事中包含一名獨立董事，並未要求全體董事都獨立。
易錯：注意「大部分董事」與「當中須包括一名獨立董事」是兩層限定，缺一都會答錯。
劉先生是某集成信託計劃的成員，他希望每星期把累算權益在不同成分基金之間轉換一次。他查閱銷售文件後，發現有關成分基金每月只設一個定期交易日。就成分基金須符合的規定而言，下列評價最為恰當？
考點：成分基金的最低要求是每月至少有一個定期交易日。
C 正確：C 正確。5.3.1(e)訂明每個成分基金須每月至少有一個定期交易日，故每月一個交易日已符合最低規定，成員未必能按其意願每週轉換。
A 錯：手冊訂明的最低頻率是每月一個，並非每星期一個。
B 錯：手冊並無要求成分基金在每個營業日均可交易。
D 錯：該最低要求適用於所有成分基金，並不按計劃類別區分。
易錯：最低要求不等於實際安排，成員的轉換頻率受計劃實際交易日限制；別把每日公布價格的規定誤當成每日可交易。
以下關於強積金計劃／成分基金轉換的陳述，哪些正確？ (i) 就供款的投向，計劃成員可在其所屬強積金計劃的各隻成分基金之間自由選擇。 (ii) 就更改成分基金的選擇而言，計劃成員每年至少享有一次更改的權利。 (iii) 在僱員自選安排下，僱員每個公曆年至少可行使一次，把現職期間僱員強制性供款所產生的累算權益，由僱主揀選的計劃轉往自選的計劃。 (iv) 僱員終止受僱時，其累算權益必須轉移至新僱主的強積金計劃。
考點：轉換的核心是成員自主：可投任何成分基金、每年至少可改一次（這是權利下限而非次數上限）、僱員自選安排每曆年至少一次；離職時並非必須轉走。
A 正確：A正確。(i)(ii)(iii)分別對應5.9節(a)(b)(f)的表述；(ii)所指的是成員「獲准」每年最少更改一次，即受託人須保證的最低更改機會。
B 錯：(iv)錯誤，且遺漏了正確的(ii)、(iii)。
C 錯：納入了錯誤的(iv)。5.9節(e)明言僱員終止受僱時可選擇把權益保留在原計劃、轉移至自選計劃或轉移至新僱主的計劃。
D 錯：同樣納入錯誤的(iv)，並遺漏正確的(ii)。
易錯：(iv)用了「必須」這絕對限定詞，手冊給的是三選一的選擇權；另須留意(ii)的「至少一次」是下限保障，不是上限管制。
就保證基金的主要特點及風險，下列哪些陳述正確？ (i) 保證基金的投資者無須承受保證人未能履行財務責任的風險 (ii) 儲備費或保證費可從基金資產中扣取，但個別保證基金設有豁免 (iii) 保證人在取得必要的監管批准後，可依照計劃管限規則發出預先通知，從而調整保證安排 (iv) 保證人須持有充足資產作儲備或撥款準備，以支持其投資保證下的責任
考點：保證基金的儲備費、更改保證安排、保證人儲備要求，以及投資者須承受的失責風險。
C 正確：C正確。(ii)(iii)(iv)均見於5.3.2(b)：儲備費或保證費可從基金資產扣除，部分基金予以豁免；保證人取得所需監管批准後，可按計劃管限規則預先通知而更改保證安排；所有保證人須備有足夠資產作儲備或撥款準備。
A 錯：含錯誤的(i)：保證基金投資者所須承受的主要風險，正是保證人的失責風險。
B 錯：含錯誤的(i)，且遺漏正確的(ii)。
D 錯：把錯誤的(i)一併選入。
易錯：保證人雖須備有足夠儲備或撥款準備，但失責風險仍由投資者承擔，兩句話並不矛盾。
積金局監察個別強積金基金的表現，並在有需要時對受託人採取跟進行動。此項工作的目的是什麼？
考點：監察基金表現是為了督促受託人履責並提升投資回報。
B 正確：B。5.11(v) 說明積金局監察個別強積金基金的表現，並對受託人採取必要跟進行動，以確保受託人妥善履行職責，有效評估並持續提升強積金基金的投資回報。
A 錯：選擇成分基金是計劃成員自己的權利，見「強積金計劃／成分基金的轉換」一節。
C 錯：更改所選成分基金由成員自行決定，積金局不會代作決定。
D 錯：手冊並無積金局為成分基金訂定保證回報的規定。
易錯：監察不等於背書：積金局跟進的是受託人的履職情況，不是為基金表現作擔保。
就核心累積基金及 65 歲後基金的資產分配與投資經理的酌情權，下列哪項描述正確？
考點：兩隻預設投資策略成分基金的資產分配由強積金法例訂明，投資經理只有有限酌情權。
B 正確：B與5.4.3所述一致：兩隻基金必須遵照法例訂明的較高／較低風險資產分配，投資經理只能行使有限酌情權，因應市場波動採取更具防守力或更為進取的做法。
A 錯：「不受任何規限」與法例訂明資產分配的規定直接抵觸。
C 錯：手冊明確指出預設投資策略及兩隻成分基金不設任何資本或回報保證，更無「全數轉為現金」的要求。
D 錯：資產分配按法例與預定百分比運作，並按成員年齡自動調整，不由成員與投資經理逐一協商。
易錯：「有限酌情權」既不是完全自由，也不是完全無權調整，注意限定詞。
《豁免規例》規定，如在 2000 年 12 月 1 日及之後為獲強積金法例豁免的職業退休註冊計劃委任投資經理，該投資經理須符合甚麼資格？
考點：獲豁免職業退休註冊計劃的投資經理須為具第 9 類資產管理資格的投資管理公司。
D 正確：D：6.6(iii) 訂明，於 2000 年 12 月 1 日及之後委任的投資經理必須是投資管理公司，並須為根據《證券及期貨條例》第 V 部獲發牌從事第 9 類（提供資產管理）受規管活動的法團或獲註冊經營該類業務的認可機構；另一途徑是獲積金局認可的機構授權按香港以外地方的法律經營資產管理業務。
A 錯：手冊並無要求投資經理必須是計劃受託人，受託人與投資經理是兩項不同的委任。
B 錯：註冊信託公司及其境外相類公司的描述，是受託人／公司受託人預先核准規定下的例外情形，不是投資經理的資格。
C 錯：委任或辭退後一個月內書面通知積金局，是針對註冊信託公司作為受託人的安排，並非投資經理免除資格要求。
易錯：受託人（註冊信託公司、預先核准）與投資經理（第 9 類資產管理）兩套規定極易互換。
就僱主終止職業退休計劃的安排，以下哪些陳述正確？ (i) 僱主可全面結束現有計劃，並把計劃的所有資產轉移到強積金計劃或另一個職業退休計劃，從而取代現有計劃。 (ii) 僱主為現有成員結清計劃負債時，新成員的「最低強積金利益」同樣可一併結清。 (iii) 僱主應留意計劃條款中有關終止費用及保證條款的內容，以免因終止計劃而須繳費或蒙受損失。 (iv) 僱主只可在強積金制度於 2000 年開始實施時決定終止職業退休計劃，其後一概不得終止。
考點：終止職業退休計劃的兩種做法，以及新成員『最低強積金利益』必須保存的例外。
A 正確：A：6.4 節列明終止時可全面結束計劃並把所有資產轉移到強積金計劃／其他職業退休計劃，故 (i) 正確；同節亦提醒僱主注意終止費用及保證條款，以免須繳費或蒙受損失，故 (iii) 正確。
B 錯：(ii) 錯：結清負債的做法不適用於新成員的『最低強積金利益』，該筆利益須予保存、不可結清。
C 錯：(ii) 與 (iv) 均錯，(iv) 錯在僱主亦可在續辦一段時間後最終決定終止計劃。
D 錯：(iii) 雖對，但 (iv) 錯，組合不成立。
易錯：『結清所有負債』有一個例外口袋——新成員的最低強積金利益，漏了這一句就會選錯。
有關僱主須向新的有資格僱員述明，他們可在獲強積金法例豁免的職業退休計劃與強積金計劃之間作出選擇。在下列哪種情況下，僱主無須向有關僱員提供該項選擇？
考點：僱員若受香港以外地方成文法則規定須參加該職業退休計劃並供款，僱主無須提供選擇權。
A 正確：A 正確。6.6(b) 項下的註釋訂明這項例外：受香港以外地方成文法則規定須繼續作為／成為該計劃成員並供款的僱員，僱主無須向其提供選擇。
B 錯：$30,000 是 6.5.3 計算「最低強積金利益」時的最終每月平均有關入息上限，與選擇權的例外無關。
C 錯：60 歲提早退休屬可支付「最低強積金利益」的情況之一，不是免提供選擇的理由。
D 錯：展示及提供豁免證明書副本與提供選擇權是兩項並列規定，履行其一不能取代另一項。
易錯：別把「提供證明書副本」當成已履行「提供選擇權」；兩項規定要各自完成。
某僱主決定終止其職業退休計劃，並選擇全面結束計劃，為現有成員結清計劃的負債。就稅務而言，一般會有甚麼結果？
考點：結清計劃負債時，僱主供款部分的累算利益因非在指定情況下支付而須課稅。
B 正確：B：6.4 節說明，若僱主結清負債，僱員須就由僱主供款部分所產生的累算利益繳稅，因為該等利益並非在指定情況（退休、死亡、喪失工作能力及離職）下支付。
A 錯：只有在指定情況下獲得利益，才可全部或部分豁免繳交香港薪俸稅。
C 錯：手冊指該等利益是對僱員課稅，並無由僱主代繳的說法。
D 錯：須課稅的是僱主供款部分所產生的累算利益，方向剛好相反。
易錯：『指定情況』是免稅的前提；不在這些情況下結清，稅就落在僱主供款那一塊。
職業退休計劃按所提供利益的種類，只劃分為界定供款計劃與界定利益計劃兩個類別。若某計劃同時兼備這兩個類別的特色，應把它歸入哪一類？
考點：按利益種類二分法，混合計劃整體歸類為界定利益計劃。
D 正確：D 正確。6.1.1 在列出界定供款計劃與界定利益計劃兩類之後明確交代：兼備兩者特色的混合計劃，亦歸類為界定利益計劃。
A 錯：界定供款計劃的特徵是勞資雙方供款率均有明確界定、累算利益按累積供款及投資收入計算，混合計劃並不歸入此類。
B 錯：手冊並無把同一計劃拆成兩部分分別歸類的做法，而是整體歸入界定利益計劃。
C 錯：歸類與僱員供款率是否界定無關；界定利益計劃的關鍵在於僱主供款率不預先界定，而由精算師按精算估值建議。
易錯：看到「兼備兩者特色」就想當然認為可二選一、可拆分或自成一類，手冊其實是一刀切歸入界定利益計劃。
操守要求規定註冊中介人進行受規管活動時，須以何種水平的謹慎、技巧和努力行事？
考點：謹慎、技巧和努力的量度基準是「審慎的人」。
A 正確：A對應7.2.4(b)：須以按理可預期一個審慎的人在進行受規管活動時會有的謹慎、技巧和努力行事。
B 錯：標準並非參照客戶本人的理財習慣。
C 錯：條文以審慎的人為基準，並非以積金局職員的職能水平為基準。
D 錯：標準由條例訂明，不是由前線監督逐案釐定。
易錯：注意基準是「進行該受規管活動」的審慎的人，即與活動性質掛鈎，不是泛泛的一般人。
就強制性公積金計劃上訴委員會（上訴委員會），以下哪些陳述正確？ (i) 上訴委員會是根據《強積金條例》成立的。 (ii) 就積金局的註冊決定提出的上訴，由積金局內部部門自行覆核。 (iii) 上訴委員會可以呈述案件的方式，把上訴中出現的法律問題交由上訴法庭裁定。 (iv) 在不抵觸《強積金條例》第39條的情況下，上訴委員會的決定是最終決定。
考點：上訴委員會依《強積金條例》成立，獨立處理註冊及紀律制裁決定的上訴，其決定在第39條的前提下為最終決定。
D 正確：D。(i)(iii)(iv) 均見7.2.7節：委員會依《強積金條例》成立；可用呈述案件方式把法律問題交上訴法庭裁定；在不抵觸第39條的情況下其決定是最終決定。
A 錯：含(ii)。上訴由上訴委員會獨立處理，並非積金局內部部門自行覆核。
B 錯：含錯誤的(ii)，且漏去正確的(i)。
C 錯：漏去正確的(iii)，把可交上訴法庭裁定法律問題的安排排除在外。
易錯：「最終決定」不等於完全不可再涉法院，法律問題仍可按第39條呈述案件交上訴法庭。
就提供意見的能力及相關培訓，下列說法哪些正確？ (i) 附屬中介人不應就本身沒有足夠培訓的事宜提供意見 (ii) 主事中介人須提供足夠培訓，以確保其附屬中介人熟悉銷售程序及相關的管控措施 (iii) 主事中介人須提供足夠培訓，以確保其附屬中介人知悉需要遵守的相關法定及規管規定 (iv) 附屬中介人只要已獲主事中介人授權，即可就任何事宜提供意見
考點：附屬中介人不得就欠缺培訓或知識的事宜提供意見；主事中介人須提供涵蓋技巧知識、銷售程序及法定規管規定的足夠培訓。
B 正確：B正確：「足夠培訓、技巧及知識」一節訂明附屬中介人不應就本身沒有足夠培訓，或欠缺所需特定技巧或知識的事宜提供意見（i）；主事中介人須提供足夠培訓，使附屬中介人熟悉銷售程序及相關管控措施（ii），並知悉需要遵守的相關法定及規管規定（iii）。
A 錯：(iv)錯誤，授權並不能填補培訓、技巧或知識的不足。
C 錯：漏掉(i)及(iii)，又誤納錯誤的(iv)。
D 錯：(iv)與「只可就勝任提供意見的事宜提供意見」的要求相抵觸。
易錯：授權、委任與「勝任」是兩回事，別把公司內部授權當成能力證明。
按禁止進行受規管活動的例外安排，任何人透過下列哪一項途徑提供受規管意見並不違例？
考點：經公眾傳媒普遍發放的受規管意見屬例外；私下或限訂閱的途徑不屬例外。
A 正確：7.2.1(b) 例外第(5)項訂明，透過供公眾接收的電視廣播或無線電廣播提供受規管意見，不受禁止，故 A 正確。
B 錯：刊物一項以『普遍地提供予公眾閱覽』為條件，條文括號更明文把只可經訂閱提供者剔出例外範圍。
C 錯：向個別成員發出的電郵並非普遍提供予公眾閱覽的途徑，不在例外之列。
D 錯：單獨向某僱主提交建議書屬針對特定對象的意見，不屬條文所列例外途徑。
易錯：關鍵在『普遍提供予公眾』；一對一或限訂閱的渠道一律不獲豁免。
陳先生受僱於一家顧問公司。他以該公司僱員兼代表的身分，替該公司游說多名計劃成員將累算權益由一個強積金計劃轉移至另一個強積金計劃。陳先生並非註冊中介人，亦無合理辯解或獲任何豁免。若他就此被循簡易程序定罪，可處的最高刑罰是：
考點：以他人的僱員、代理人或代表身分為該另一人進行受規管活動，適用較低一檔罰則；循簡易程序定罪為罰款$100,000及監禁六個月。
A 正確：陳先生是以顧問公司僱員兼代表的身分為該公司進行受規管活動，落入 7.2.1(c)(ii) 的情形；該項下循簡易程序定罪可處罰款$100,000及監禁六個月，持續罪行每日另罰$2,000。
B 錯：$500,000及監禁兩年是一般違反者（非以他人僱員/代理/代表身分）循簡易程序定罪的罰則。
C 錯：$1,000,000及監禁兩年是以他人僱員/代理/代表身分違反者循公訴程序定罪的罰則，題目說明是簡易程序。
D 錯：$5,000,000及監禁七年是一般違反者循公訴程序定罪的最高罰則，與本情境兩項條件均不符。
易錯：要先判斷「是否以他人僱員／代理／代表身分為該另一人進行」，再判斷「公訴還是簡易程序」，兩個開關錯一個即選錯。
下列哪項最能說明「積金易」平台的性質和目標？
考點：「積金易」平台是一站式電子平台，目標是重塑計劃行政生態、提效降費。
C 正確：8.1說明平台把不同計劃的行政程序標準化、簡化和自動化，以提高營運效率及推動降低行政費，故選C。
A 錯：手冊只講行政程序電子化與便利管理，沒有提供投資意見或代選基金這項職能。
B 錯：平台針對的是行政程序的標準化，並非統一基金種類，更不可能統一投資回報。
D 錯：平台讓僱主以電子方式處理供款事宜，並非由平台代收供款及代為投資。
易錯：『標準化』針對行政程序，不要擴大成產品或回報的標準化。
某強積金受託人已向積金易公司繳付「積金易」平台費用，但它向計劃成員收取的行政費高於該筆平台費用。此做法最直接抵觸下列哪項規定？
考點：行政費不得高於向積金易公司繳付的平台費用，這是「直接轉移」規定。
A 正確：8.3 節第二段明確指出，「直接轉移」規定訂明強積金受託人收取的行政費不得高於其向積金易公司支付的「積金易」平台費用，令減省的行政成本直接轉移予計劃成員；題述情況正是違反此項。
B 錯：「相應減費」針對的是成分基金的整體開支比率須全數反映所規定的減幅，不是行政費與平台費用的高低比較。
C 錯：暫停平台運作屬運作守則規管平台管理及運作的範圍，與受託人的收費高低無關。
D 錯：系統安全屬積金局規管監督框架下對積金易公司的要求，並非規管受託人收費。
易錯：「直接轉移」看行政費對平台費用的上限，「相應減費」看基金開支比率，兩者的對象不同，極易互換。
在「積金易」平台推出之前，強積金計劃的行政工作大致是怎樣進行的？
考點：「積金易」平台推出前，強積金計劃行政工作處於分散、標準不一的狀況。
D 正確：8.1指出各強積金計劃由不同受託人在各不相同、標準不一的行政平台上管理，故選D。
A 錯：手冊強調正因各受託人業務模式與系統基建各異，才難有劃一標準，並非早已共用同一平台。
B 錯：手冊說明當時紙本交易數量龐大、難以達致規模經濟效益，並非已全面自動化。
C 錯：積金局是受政府委託設計、構建和營運平台的一方，並非過往集中處理各計劃行政工作的機構。
易錯：別把「積金局負責建平台」誤讀成「積金局一向親自做計劃行政」。
甲受託人與乙受託人各自管理多個強積金計劃，甲所管理的強積金資產總額少於乙。就兩者的計劃分階段加入「積金易」平台一事，下列哪項描述正確？
考點：為確保順利過渡及無縫銜接，計劃按每名受託人管理的強積金資產規模由小至大依次加入平台。
D 正確：8.2說明計劃加入平台的次序以受託人管理的強積金資產規模為準，由小至大依次進行；甲管理的資產較少，其計劃先於乙的計劃加入，故選D。
A 錯：次序按資產規模由小至大排列，規模較大的乙不會先加入，手冊亦沒有以「系統是否完備」作準則。
B 錯：手冊講的是分階段依次加入，並非所有計劃同日上線。
C 錯：《強積金條例》規定所有受託人必須使用平台執行其所管理計劃的行政職能，不得選擇保留原有系統自行處理。
易錯：『由小至大』容易被記反；也別忘了使用平台是法定強制而非自願。
按「直接轉移」減省成本的規定，強積金受託人向計劃成員收取的行政費，與其向積金易公司支付的「積金易」平台費用之間存在甚麼關係？
考點：「直接轉移」＝受託人收取的行政費不得高於其支付的平台費用。
D 正確：8.2及8.3均說明受託人所收行政費不得高於其向積金易公司支付的平台費用，使減省的行政成本直接轉移予計劃成員，故選D。
A 錯：規定正是要限制行政費不得高於平台費用，並非可自行隨意釐定。
B 錯：平台費用由積金易公司向強積金受託人收取，不是由成員直接支付。
C 錯：手冊的表述是『不得高於』，即容許等於或低於，不是必須完全相同。
易錯：『不得高於』是上限，不是『必須相等』；易與『相應減費』的基金開支比率要求混淆。
根據加強後的披露規定，下列哪些項目須在強積金計劃說明書中就ESG成分基金披露？ (i) 該成分基金的ESG重點 (ii) 該成分基金的ESG投資策略及資產配置 (iii) 參考基準（如有）及與ESG相關的風險 (iv) 每名計劃成員個人的ESG偏好評分
考點：計劃說明書須披露ESG重點、ESG投資策略、資產配置、參考基準（如有）及ESG相關風險。
A 正確：A正確。9.4.3(b)明確列出須在強積金計劃說明書披露的五項內容，涵蓋(i)(ii)(iii)所述項目。
B 錯：遺漏(ii)(iii)，且(iv)並非手冊規定的披露項目。
C 錯：包含錯誤的(iv)，並遺漏(i)。
D 錯：(iv)屬虛構項目，手冊從未要求披露個別成員的ESG偏好評分。
易錯：披露對象是基金的特點，不是個別成員的偏好；別把「評估計劃成員退休需要」誤當作披露項目。
黃女士翻閱其參與的強積金計劃的強積金計劃說明書，留意到計劃內一隻ESG成分基金表明會在多個行業中挑選ESG表現較同業優勝的公司作投資，而非局限於某一可持續發展主題。就ESG基金常用的投資策略而言，該基金所採用的是下列哪一種策略？
考點：以「較同業表現更佳」為選股標準的是同業最佳／正面篩選。
C 正確：C正確。9.4.2列出的三種常用策略中，同業最佳／正面篩選即投資於ESG表現較同業為佳的公司或行業，與題幹「在多個行業中挑選表現優於同業者」完全吻合。
A 錯：主題式投資是投資於從事特定ESG或可持續發展主題或經濟活動（如可再生能源）的公司，題幹已明言並非局限於某一主題。
B 錯：創效投資指投資於目標為產生可衡量正面ESG影響的公司或為該類業務提供融資，題幹並無提及可衡量的正面影響。
D 錯：參與政策（包括委派代表投票）屬9.4.3下須披露的額外資料，並非手冊所列的三種ESG投資策略之一。
易錯：三種策略的分辨點：比同業好（篩選）／造成可衡量影響（創效）／押某個主題（主題式）。
某強積金受託人旗下一隻股票成分基金，其投資目標與策略均未以ESG作為核心考慮，亦從未提及任何ESG主題。中介人向潛在計劃成員推介時，卻以「綠色」稱呼該基金，並在推廣資料中把它展示為ESG成分基金。就加強後的ESG成分基金披露規定而言，下列評價哪一項正確？
考點：非ESG成分基金不得命名、展示或推銷為ESG成分基金，基金名稱不應具誤導性。
C 正確：C正確。9.4.3(a)訂明ESG成分基金的名稱不應具有誤導性，其主要投資及／或策略應反映名稱所代表的特定ESG重點，而ESG成分基金以外的其他成分基金不應命名、展示或推銷為ESG成分基金。
A 錯：回報表現與名稱是否具誤導性無關，手冊未以回報作為豁免條件。
B 錯：手冊並無以免責聲明換取誤導性名稱的安排。
D 錯：名稱、參考及宣傳推廣資料正正受9.4.3(a)規限，並非純商業決定。
易錯：考生易被「加免責聲明即可」誤導；規則針對的是名稱與宣傳本身是否準確並按相應比例反映ESG特點。
下列哪些項目屬於ESG中的「管治」因素？ (i) 企業管治架構 (ii) 勞工權益 (iii) 商業道德 (iv) 資訊透明度
考點：管治因素包括企業管治架構、風險管理、商業道德及資訊透明度。
D 正確：D正確。9.1節舉出的管治因素為企業管治架構、風險管理、商業道德及資訊透明度，故(i)、(iii)、(iv)均屬管治因素。
A 錯：(ii)勞工權益在9.1節被列為社會因素，不屬管治因素。
B 錯：同樣錯在把(ii)勞工權益當作管治因素，且遺漏(iii)與(iv)。
C 錯：含(ii)勞工權益這一社會因素，並漏去(i)企業管治架構。
易錯：勞工權益、性別平等、產品安全、社區關係全屬「社會」一欄，最易被誤認作管治。
在強積金制度下，就包括ESG風險在內的重大金融風險，下列關於強積金受託人及投資經理的描述，哪一項正確？
考點：受託管理義務與受信責任同時落在強積金受託人和投資經理身上，涵蓋 ESG 風險。
D 正確：D 正確。9.2 節指出，強積金受託人及投資經理均肩負受託管理義務和受信責任，須仔細考慮包括 ESG 風險在內的重大金融風險對成員利益的影響，並以適當及負責任的方式應對。
A 錯：責任是雙方共同的，手冊明確把受託人與投資經理並列。
B 錯：該責任源於受託管理義務與受信責任，並不以成員提出要求為前提。
C 錯：9.2 節恰恰因為投資期長達數十年、容易受長期投資風險影響，才要求在投資及風險管理過程中考慮 ESG 風險。
易錯：看到「投資經理負責選股」就以為受託人可以不管；手冊是兩者並列且都屬受信層面的責任。
每章公開 5 道樣題；其餘題目在小程式裏練。
