《強積金投資基金披露守則》

詳解

積金局發出此守則，就計劃、成分基金、收費及表現的資料披露向受託人和服務提供者提供指導。須提供的收費表要以一致的方式和格式列出全部收費，逐項說明名目、用途、現行收取水平及付款人，並須載於計劃的要約文件。持續成本列表則按同一套假設，以實際金額顯示投資於某基金經過數個年期後須付的費用總額，可載於或隨要約文件發放，並須每年按最新的基金開支比率更新；強積金保守基金、某類保證基金及新推出的成分基金無須提供，但保守基金要另行給出收費解說例子。

基金便覽由核准受託人為每隻成分基金編製，載列淨資產值、推出日期、投資目標簡述及自上一份便覽以來投資政策陳述書與目標的變更、資產分配、十大資產組合佔基金淨資產值的百分比、定期回報率、與所用基準的表現比較、最新基金開支比率、風險水平的一般說明、基金類型描述，以及對表現、市場回顧與前景的綜合意見。每個計劃財政年度至少發布兩份，一份隨週年權益報表一併發出，另一份須於彙報日（即財政年度終結滿六個月的那一日）之後兩個月內發出。

基金開支比率反映開支佔基金資產值的百分比，基金若投資於核准滙集投資基金，須把該層收費計算在內；成分基金與核准滙集投資基金每年計算一次，並在基金便覽、成分基金的持續成本列表及計劃與核准滙集投資基金的週年報表披露，成立不足兩年者可免。週年權益報表確認成員身分、資料、帳戶狀況及持有帳戶數目，供核對供款存入、權益轉移等進出、結餘、累算權益、歸屬款額及期內盈虧，屬某一時點的紀錄，內容規定載於守則F部，須於計劃財政期結束後三個月內發出。

概念邊界

守則管的是「講不講清楚」，不是「收多少」：收費水平一般由競爭和市場力量決定（預設投資策略成分基金的收費及開支設上限屬例外），守則只要求把項目、水平、付款人披露出來。層次也要分清：收費表、持續成本列表、基金便覽、基金開支比率都是基金或計劃層面的資料，週年權益報表則針對個別成員帳戶；基金開支比率是比例，不等於成員實際付出的金額，後者由持續成本列表以實際數額說明。

案例

假設某強積金計劃的財政年度在年底結束。受託人須在財政期完結後三個月內向成員發出週年權益報表，並隨附一份基金便覽；另一份基金便覽則要在彙報日（財政年度終結滿六個月後的那一日）之後兩個月內送達成員。一名成員打算把供款投進該計劃的強積金保守基金，翻閱要約文件時找不到持續成本列表，受託人解釋保守基金屬獲免提供之列，但另行附上收費解說例子供其參考。該成員再查一隻剛推出不久的成分基金，見基金便覽上沒有基金開支比率，原因是該基金成立未滿兩年，無須披露。