規管架構 · 禁止進行受規管活動 — 受規管活動、關鍵決定、受規管意見及受規管者的定義

詳解

《強積金條例》禁止任何人在業務或受僱工作過程中、或為報酬而進行受規管活動，或顯示自己在進行受規管活動，除非屬例外情況。構成受規管活動有兩條路徑：其一是邀請或誘使另一人作出關鍵決定，包括企圖邀請或誘使；其二是提供受規管意見。注意一項不屬於受規管活動的情形：某人發出廣告、邀請或文件，而該發出行為已獲證監會根據《證券及期貨條例》（第571章）第105條認可，則不算進行受規管活動。

「關鍵決定」共十類，圍繞加入、供款、轉移、提取四條主線：①是否或何時申請加入某強積金計劃或成為其成員；②是否或何時以僱主身分申請參與某計劃；③是否或何時向某計劃供款（含自願性供款）或投資於某成分基金；④供款或投資的款額；⑤是否或何時把累算權益在計劃之間、或在同一計劃的成分基金之間轉移；⑥上述轉移的款額；⑦是否或何時把職業退休計劃的權益轉移至某強積金計劃；⑧該項轉移的權益款額；⑨是否或何時提出從某計劃支付累算權益的申索；⑩該申索的款額。可歸納為「作不作、何時作、作多少」三類問題。

「受規管意見」的定義很簡潔：就任何關鍵決定提供意見即屬之。「受規管者」則指註冊中介人，即主事中介人或附屬中介人；以及主事中介人的負責人員。

概念邊界

受規管活動看的是行為對象是否屬十類關鍵決定，與是否實際促成交易無關——企圖邀請或誘使已足夠。就一般市場走勢或基金表現閒談，若不指向具體關鍵決定，則未必構成受規管意見。受規管者是身分概念，只包括註冊中介人與主事中介人的負責人員；未獲註冊而違法從事受規管活動的人不因此成為受規管者。獲證監會依第571章第105條認可發出的廣告、邀請或文件，屬不構成受規管活動的情形。

案例

一名附屬中介人到客戶公司講解，建議在職僱員把前僱主計劃內的累算權益轉入現職計劃，並建議先轉其中一部分；又提醒客戶把每月自願性供款額調高。這裡至少觸及三類關鍵決定：計劃之間轉移累算權益、轉移的款額、供款的款額。他就這些事項發表意見，即屬提供受規管意見，整個行為構成受規管活動。若他只是把一份已獲證監會根據第571章第105條認可的宣傳文件派發出去，僅此一項發出行為則不構成受規管活動。