費用及收費

詳解

三類費用要分清：①按資產計算的費用，隨基金資產規模按比例收取，例如受託人費、保管人費、投資管理費；②整筆費用，按年或一次過向計劃成員收取，例如參加費、周年成員費；③按情況收取的費用，只有發生特定事件才收，例如成員向受託人給予投資指示時所收的費用。

收費水平的定價機制是自由競爭及市場力量，積金局一般不規管收費水平，但有一個明確例外：預設投資策略成分基金的收費及開支設有上限。除此之外，受託人及服務提供者仍須遵守若干規定：一是須把現行收費及收費上限這兩個數字都清楚告知成員；二是若基金管理人或與其有聯繫的人本身管理相關成分基金，不得就該管理工作再收取額外的首次費用；三是就強積金保守基金而言，只有當基金回報高於按積金局公布的訂明儲蓄利率計算的回報時，才可收取行政開支，而首次費用、贖回費用及買賣差價一律不得徵收。

另一條提高透明度的措施是積金局推出的強積金基金平台，提供一站式資訊，讓成員比較不同基金的管理費及投資表現，並詳細列出管理費的各組成部分：「積金易」平台費／受託人費／保管人費、成員服務費，以及投資管理費。

概念邊界

本知識點講的是基金層面的收費結構與披露要求，不等於轉移累算權益時的收費限制（那屬於 5.9，原則是不得收費或施加罰款，必需交易費用除外）。也不同於《披露守則》所規定的收費表、持續成本列表等具體披露文件格式（屬 5.10）。「積金局不規管收費水平」不等於「不規管收費行為」，說明義務與禁收項目仍具強制性。

案例

某成員在計劃內選擇了一隻強積金保守基金。該年度基金回報低於按積金局公布的訂明儲蓄利率計算的回報，受託人仍在報表上扣除行政開支，並另收了一筆買賣差價。該成員向受託人查詢後發現兩項都不容許：保守基金只有在回報高於訂明儲蓄利率所計算的回報時才可扣行政開支，而首次費用、贖回費用及買賣差價一律禁收。該成員其後到強積金基金平台，比較同類基金的管理費組成部分（平台費／受託人費／保管人費、成員服務費、投資管理費）後，再決定是否轉換基金。