強積金計劃

詳解

這一節篇幅雖短，卻是後面各節的地基，也是考試常見的基礎配對題。強積金計劃共三類：僱主營辦計劃、集成信託計劃、行業計劃（第3章已介紹其定義與適用對象）。三者的共通結構是：計劃本身並非投資標的，而是一個載體，內裡裝著若干成分基金；成員的強制性供款、自願性供款以及累算權益，都是投在這些成分基金裡。

看懂這層結構，後面幾節才好理解。計劃是註冊的對象，成分基金是核准的對象；成員做投資決定時，揀的是計劃內的成分基金，或是由成分基金組合而成的投資選項，而不是自行換一個計劃。三類計劃在產品要求上大體一致：無論屬哪一類，計劃都可以由數隻成分基金構成，這些基金須符合同一套規定。

但三類之間並非事事相同，考生宜把「三類計劃」當成一條主線，沿途留意哪些要求一視同仁、哪些只針對某類。例如向公眾發出廣告與邀請文件時須遵守的《廣告宣傳指引》，點名的是集成信託計劃、行業計劃與匯集投資基金；又如單位化成分基金的價格資料，集成信託計劃和行業計劃須在每個交易日免費向公眾公布，僱主營辦計劃則可另擇方法向本計劃成員發放。

概念邊界

要分清三個層級：計劃是載體，成分基金是計劃內可供選擇的投資基金，匯集投資基金則是成分基金可以投入的下一層工具。計劃不是基金，成員不能把錢直接投在「計劃」上；成分基金也不能脫離計劃單獨存在。職業退休計劃屬另一制度，不是強積金計劃的第四類。

案例

某僱主參加了一個集成信託計劃，該計劃內設有若干隻成分基金（假設為八隻），其中一隻是強積金保守基金。僱員每月的強制性供款連同過往轉入的累算權益，由他自行決定放在哪一隻或哪幾隻成分基金上；若覺得配置不合意，通常是在計劃內改選成分基金，而不是自己換計劃——在集成信託計劃的安排下，選哪個計劃是僱主一方的事。同一家受託人另辦一個行業計劃服務特定行業的僱員，其內部同樣由成分基金構成，這些基金須符合同一套規定。