整付保費和定期繳費的投資相連保單及其死亡保險金的基本計算 · 保費應用方法一

詳解

第一步是定價。買入價通常按資產淨值釐定，即港幣 12 元；買賣差價 5%，故賣出價為 12 × (1 + 0.05) = 港幣 12.60 元。保險公司以每單位 12.60 元把單位賣給保單持有人，50,000 ÷ 12.60 = 3,968.25 個單位，基金即向該保單分配 3,968.25 個單位。

第二步是收費。假設保單費用為港幣 1,000 元，整段保單生效期內的行政及身故保險費用為保費的 2.5%，即 50,000 × 2.5% = 港幣 1,250 元，合共 2,250 元。資料聲明 2.5% 只是假設費率，因為示範不會追究該名保單持有人的個別死亡率；同時假設所有收費在開始時一次扣除，其餘銷售開支已計入買賣差價之內。

第三步是註銷單位。各項收費以註銷（兌現）單位方式收取，而註銷採用買入價港幣 12 元：2,250 ÷ 12 = 187.5 個單位。因此保單餘下 3,968.25 − 187.5 = 3,780.75 個單位。這 3,780.75 是其後額外投資保費、局部提取與退保計算的起點，務必記牢整條鏈條：賣出價買入、買入價註銷。

概念邊界

它與方法二的分界在於次序：方法一是全額買單位在先、註銷單位付費在後；方法二是先扣收費、餘額才換單位。它也不同於 4.6.3 額外投資保費——後者是保單開始後另行注資，價格已隨時間增長。此處計算的是單位數目，不是退保金額，亦不涉及身故保障額的加減。

案例

客戶繳付整付保費港幣 50,000 元，基金資產淨值 12 元、買賣差價 5%。保險公司按賣出價 12.60 元配出 3,968.25 個單位；隨後按保單費用 1,000 元加行政及身故保險費用 1,250 元，合共 2,250 元，以買入價 12 元註銷 187.5 個單位，賬戶餘下 3,780.75 個單位。客戶看到戶口單位少於首日配出數目而提出疑問，代理人須說明：差額正是以註銷單位方式收取的收費，而註銷所用價格是較低的買入價，並非賣出價。