整付保費和定期繳費的投資相連保單及其死亡保險金的基本計算 · 保費應用方法二

詳解

算式流程為：躉繳保費港幣50,000元，先減保單費用港幣1,000元，再減行政及死亡保險費用港幣1,250元（即港幣50,000元 × 2.5%），得出用於投資的淨保費港幣47,750元。當時資產淨值（買入價）為港幣12元，賣出價為港幣12.60元，故購得單位數為47,750 ÷ 12.60 ＝ 3,789.68個。

與方法一相比，歸於保單持有人的單位會略多一點。原因是在方法二下，保單費用與行政及死亡保險費用在買單位之前已先行扣走，這兩筆錢根本沒有經過買賣差價；方法一則是把全數保費換成單位後，再註銷單位來支付費用，被註銷的那部分已經承受過差價。

另有一種在澳洲與英國較為通行的安排：並非在保單開始時一次過收清，而是在整張保單的存續期內按固定週期（譬如逐月）從賬戶收取保單費用以及行政、死亡保險兩項費用；即使保費只繳一次的躉繳保費保單，也照樣這麼處理。

至於其後的額外投資保費、局部提取、退保，以及遞增死亡保險金、定額死亡保險金和105計劃的計算，均與前面所述方式一致，不因改用方法二而有所不同。

概念邊界

方法二只改變「先扣費還是先買單位」的次序，不改變收費的金額或種類，也不是一種優惠收費。它與澳英的按週期扣費做法不同：後者把費用攤在整個保單期內陸續收取，而方法二仍是在保單開始時一次過扣清。買單位一律用賣出價，不用買入價。

案例

客戶以港幣50,000元投保一份躉繳保費投資相連保單，保單費用港幣1,000元，行政及死亡保險費用按保費2.5%計為港幣1,250元。承保公司採用方法二：先扣去合共港幣2,250元，以淨額港幣47,750元按賣出價港幣12.60元買入3,789.68個單位。若該公司改用方法一，同一筆保費買到的單位會略少，因為被註銷以支付費用的那部分單位已承受過買賣差價。客戶日後再存入額外投資保費或提取，仍沿用原來的算法。