投資相連長期保單的收費種類 · 與投資相連保單有關的收費

詳解

①買賣差價：扣除保險收費後的保費按保單持有人的投資策略買入基金，買賣單位的成本反映在兩個價格的落差上。保單持有人向保險公司買入單位用賣出價（offer price），向保險公司賣出單位用買入價（bid price）。買入價一般按資產淨值釐定，即相關資產可兌現的價值；手冊例子：資產淨值為港幣12元，買入價通常也是12元，若賣出價為12.60元，以買入價為基數計，差價即5%。此項由保險公司收取，通常用於支付保單的市場推廣成本，一般與保單規模成正比。

②基金管理費用：由投資基金經理就管理服務收取，通常按基金市值的某個百分比計，每年介乎0.5%至1%，用以支持投資管理人員的開支。水平高低取決於競爭、受管理資產類別、管理活躍程度及保險公司的利潤要求；指數基金的管理費通常低於股票基金。單位定價時已把此項計算在內。

③基金轉換費用：保單持有人不時修改投資選擇與分配、在保險公司提供的基金之間轉換時收取；通常每年可免費轉換幾次，亦有保險公司完全不收。

④退保費用：保單持有人以出售基金單位方式退保時收取，一般從所售單位價值中扣除，性質是彌補保險公司已付出但尚未收回的前期開支（如保單費用、首次費用），因此通常按保單簽發後的年數遞減，首年可能高達保單持有人供款的100%。

⑤額外投資保費費用：存入額外保費增購單位時收取，有公司收劃一費用，有公司按額外投資保費的某個百分比收。

⑥相關基金的收費及費用：聯接基金與鏡子基金把款項全數投入一隻相關基金，借助其基金經理的管理專長及資金集中的規模效益；但保單持有人須間接承擔相關基金層面的投資管理費用、代管或信託費用、行政管理費用，以及保險公司代其認購或贖回單位時的有關費用。這些費用疊加在保單層面的收費之上；若保險公司與基金經理關係良好或議價能力較強，部分費用可獲減免。

概念邊界

本節收費與基金買賣、持有、轉換、提取等投資動作掛鈎；保險成本、首次費用、行政費用屬4.3.1的基本收費。買賣差價是買賣單位的價差成本，不等於按市值持續收取的基金管理費用；退保費用是收回未攤銷的前期開支，與保單價值本身的升跌無關。相關基金層面的費用不是保單層面收費，而是額外疊加、由保單持有人間接承擔的一層。

案例

李太持有一份投資相連保單，選擇了一隻聯接基金。她查閱結算單發現：買入單位時按賣出價，賣出時按買入價，兩者存在差價；基金層面按市值收取管理費用，該基金屬股票基金，收費高於她同時持有的指數基金；年內她轉換基金兩次，保險公司按慣例提供每年幾次免費轉換而未收費。她另存入一筆額外投資保費，被按該筆金額收取劃一費用。代理人須額外提醒：聯接基金背後的相關基金還會收取投資管理費、代管或信託費與行政管理費，這些都疊加在保單收費之上；若她在保單初期退保，退保費用首年可能高達其供款的100%。