投資相連保單保費結構

詳解

整節只有一條主線：保費怎樣交，決定了保單賣給誰、怎樣扣費、給客戶多大彈性。兩個子知識點是同一把尺的兩端。4.5.1的整付保費計劃，投保時一筆過繳清，對象是手上已有大筆可動用資金、既要身故保障又想自訂投資策略的人；4.5.2的定期繳費計劃，按期分次繳付，對象是拿不出大額資金、想有紀律地累積儲蓄、並以小額資金參與多隻基金攤開風險的人。兩者的客戶定位互補，考試最愛把它們並排出題，務必成對記憶，不要各自孤立地背。

第二條線是那組佔比數字。兩節引述的是同一組對照：較早一組整付74.4%、定期25.6%；較近一組整付71.4%、定期28.6%。讀法是：一筆過長期是新造業務保費的大頭，但份額略有收窄，定期繳費比重上升；而且它講的是保費金額的比重，不是保單張數。

第三條線是扣費與彈性。整付保費一邊，重點在保險收費的扣除時點（繳費之初先扣，或保單存續期內按月、按年定期扣）與兩套扣費手法（先全數兌成單位、日後賣單位套現；或先扣妥收費、餘額才換單位），兩者會令保單早期單位數與戶口價值不同。定期繳費一邊，重點在靈活保費變額壽險配套的三項彈性：增減定期保費、隨時存入額外投資保費、在保單價值足夠支付死亡保險費用及各項收費的前提下進入保費免繳期。兩邊共通的一句：額外投資保費兩類保單都做得到，而彈性要用長期較高的收費去換。

概念邊界

本節只管保費結構與客戶定位，不管算式。保費如何逐筆應用、單位數、退保現金價值、身故保險金、毛保費回報等具體計算，歸4.6相關各節（如4.6.1的單位與收費算式、4.6.10的每月保費應用）。靈活保費變額壽險是產品形態，與本節的繳費結構不在同一層次，它既可定期繳費也可設整付保費選項。

案例

兩位客戶同日投保。甲變賣物業後有閒置資金，選整付保費計劃，整付保費港幣50,000元，所選基金資產淨值每單位港幣12元、買賣差價5%；若保險公司採用第一套扣費手法，賣出價12×1.05=12.60元，可配50,000÷12.60=3,968.25個單位，日後按需賣單位支付保險收費；改用第二套手法則先扣收費、餘額兌單位，起始單位數較少。乙剛入職、月入有限，選定期繳費計劃，按月供款扣費後認購單位，分投股票基金與債券基金。兩年後乙收入下跌，因保單價值仍足以支付死亡保險費用及收費，申請進入保費免繳期數月。持牌保險代理人對甲要講清兩套扣費手法對早期戶口價值的影響，對乙要講清免繳期內收費照扣、保單價值會被消耗。