投資於投資相連保單的好處

詳解

手冊指出，由於投資相連保單的表現與相關投資基金直接掛鈎，它承接了投資基金的全部好處（見3.7.4節），同時具備保險合約的彈性。手冊列出六項：

①比較寬闊的投資選擇範圍：保單持有人除死亡保障外，可從保險公司提供的多隻基金中自建投資組合，並在不同基金之間轉換，以配合人生不同階段的投資目標或當時市況。②靈活保費：可不時增減定額保費，或存入額外投資保費；現金週轉寬鬆時多繳，週轉緊絀（例如失業）時，只要投資賬戶結餘足以支付有關保險及投資費用，便可減繳甚至暫停繳費。③可變保額：定期繳費保單下，保單持有人可就某一保費額在既定限度內選擇保額，日後亦可在限度內調高或調低；通常每年只可改一次，並須符合核保規定。相較傳統終身壽險——大多數壽險保單不容許增加保額、要加保就得另發新保單——這個做法更方便、費用往往更低。

④變額死亡保險金：三個常見選擇為定額死亡保險金、遞增死亡保險金，以及保險賬戶價值的5%（105計劃）；長遠而言，健全成功的投資組合可令死亡保險金增加。⑤容許局部退保／提款：通常可按特定最低金額提款，前提是餘額仍足夠支付各項費用及有關保險費用，做法是把相當於提款額的單位兌現；相比傳統壽險，毋須付息辦保單抵押貸款，也毋須為拿退保現金價值而退保、從而失去壽險保障。⑥享有投資基金的好處：可借助專業基金管理專長，並以有限資金投資於多元化組合。

概念邊界

這一節講的是「好處」，與4.10「風險」是同一枚硬幣的兩面：與基金表現掛鈎既帶來潛在高回報，也帶來價值下跌的可能，不可只記一邊。靈活保費指改變、暫停或額外投入保費，不等於免繳保費；可變保額受既定限度、每年一次及核保規定約束，不是隨意調整。局部提取須留足支付費用的餘額，也不是無條件提取。平整化（smoothing）是有利潤保單的特點，不屬於投資相連保單的好處。

案例

陳先生持有一份定期繳費投資相連保單，初期把資金放在進取的股票基金。兩年後他失業，現金週轉緊絀，於是與代理人商討：只要投資賬戶結餘足以支付各項費用及有關保險費用，他可暫停繳交保費；同時他向保險公司申請在既定限度內調低保額，以減輕保險成本——代理人提醒他這類改變通常每年只可作一次，並須符合核保規定。其後他因子女出生需要現金，選擇局部退保，把相當於提款額的單位兌現，而毋須辦理保單抵押貸款付息，也毋須整張退保而失去壽險保障。這段情境同時示範了靈活保費、可變保額與局部提取三項好處。