投資相連長期保單種類

詳解

第一類是投資相連年金，其年金給付隨掛鈎基金表現浮動；因本港對年金需求不足，這類產品並不普及。第二類是投資相連人壽保險，基本上任何壽險都可做成相連式，實務上最常與終身壽險、儲蓄壽險掛鈎；本港最流行的形態稱為「靈活保費變額壽險」，即美國所說的變額萬用壽險／萬用變額壽險。

這類保單在第 4.2 節共通特點以外，還可能附帶四項並非強制的彈性：繳費方面可整付亦可增減定期保費、隨時投入額外投資保費，若保單價值足以支付死亡保險費用更可進入保費免繳期；保額可調整，調高一般須提供可保證明；死亡保險金提供定額、遞增、105 計劃三種選擇；可從保單提款而不產生利息，惟餘額須足以支付死亡保險費用及各項費用。

第三類是保障型投資相連壽險，屬高人壽保障的投連壽險。受保人 65 歲前，最低身故賠償取兩者較高：保單價值的 105%，或按發單年齡訂明的「65 歲前應繳總保費」百分率減已提取款項——0 至 45 歲為 150%／200%／250%，46 至 55 歲為 150%／200%，56 至 64 歲為 150%；65 歲或之後改為取保單價值 105% 與已繳總保費減提取額的較高者。收費上前期收費與退保費只可收其一，經常性費用須單一並在保單層面按定額或戶口價值收取；額外保障須設為附加保障另繳保費，不得扣減單位。投資選項只可對應證監會認可基金，並須最少一項對應認可的環境、社會及管治基金；隨退休臨近減低風險的選項自 2022 年 10 月 12 日起改為非必須。金管局於 2022 年 7 月向認可機構發出銷售保障型投連壽險的指引。

概念邊界

本節講的是「有哪些種類」，與 4.2 節講的共通特點、4.3 節講的收費項目不同。靈活保費變額壽險的保費與保額彈性、三種死亡保險金選擇屬「可能具備」而非所有投連保單必備。保障型投連壽險是有明確門檻的產品類別：不符合身故賠償最低水平、收費二擇一、附加保障另繳保費、投資選項全部對應證監會認可基金等條件的，即使保障成分較高，也不算這一類。不帶投資掛鈎的傳統年金、保證保單不屬本節範圍。

案例

一名 40 歲客戶投保保障型投資相連壽險，發單年齡落在 0 至 45 歲一檔，產品訂明百分率為 65 歲前應繳總保費的 200%。他 55 歲身故時，賠償須取「保單價值的 105%」與「65 歲前應繳總保費的 200% 減去歷年已提取款項」兩者的較高者，而非只賠戶口價值。該保單只向他收取前期收費，因此不得另收退保費；他想加買危疾保障，須以附加保障形式另繳保費，保險公司不可以扣減其基金單位來支付。其投資選項全部對應證監會認可基金，其中包括一隻認可的環境、社會及管治基金。