计划资产的保障

详解

这一节只有三个子知识点，但排列有次序，考生宜按「出事之前／出事之后」一条时间轴去记。

出事之前是 3.1.1：门口设两道闸，一道针对「人」——机构出任受托人须先获积金局核准，财务上要缴足款股本至少 1.5 亿元并同时持有等值净资产，审核范围还延伸至拟聘用的投资经理、保管人及其他服务提供者，落脚点是知识、资格、经验、财政能力与控制权；另一道针对「计划」——公积金计划须经积金局注册，管限规则要逐项审阅。核准的是人，注册的是计划，两条线不可互换。

出事之后是 3.1.2 与 3.1.3，两者是同一条赔付链上的先后两环。专业弥偿保险是强制购买的第一顺位赔付来源，保受托人及获其转授职责的服务提供者的欺诈、疏忽，以及资产运送途中损失等订明风险；补偿基金是「最后方法」，须待受托人尽用保险赔偿、成员再向积金局提出申请后才动用，资金由政府注入的 6 亿元创办基金加上按计划资产净值 0.03% 徵收的徵费构成。

三层之间有一条共同的红线：无论哪一层，都不承担正常业务过程中投资计划资金所致的损失。制度做的是把关与追补人的失当，而不是替成员保本；即使最稳当的投资仍有风险。

概念边界

本节讲的是资产保障这套安全网，不等于获委任服务提供者各自的职能与牌照资格（3.2），也不等于计划、成分基金与汇集投资基金的核准注册程序本身（5.1）。受托人核准的详细条件与持续监察另见 4.4、4.5；受托人失当后成员的法律追索途径见 4.1.3。涉及回报或本金保证的保证基金（5.3.2b）属基金种类，与本节的欺诈疏忽赔付无关。

案例

某集团新设信托公司申请出任受托人，积金局除核对其缴足款股本与净资产是否各自达 1.5 亿元，亦一并审视拟委任的投资经理与保管人；其后该集团把公积金计划提交注册，逐条审阅管限规则后方成为强积金计划。计划运作后，获转授行政职责的服务提供者有职员伪造指令挪用资金，另有一批实物证券运送途中遗失，两项损失均由计划的专业弥偿保险赔付；仍有缺口的部分，成员向积金局提出申请后由补偿基金补足。同期另有成员因所选成分基金回报为负而权益缩水，保险与基金一律不受理。