計劃資產的保障

詳解

這一節只有三個子知識點，但排列有次序，考生宜按「出事之前／出事之後」一條時間軸去記。

出事之前是3.1.1：門口設兩道閘，一道針對「人」——機構出任受託人須先獲積金局核准，財務上要繳足款股本至少1.5億元並同時持有等值淨資產，審核範圍還延伸至擬聘用的投資經理、保管人及其他服務提供者，落腳點是知識、資格、經驗、財政能力與控制權；另一道針對「計劃」——公積金計劃須經積金局註冊，管限規則要逐項審閱。核准的是人，註冊的是計劃，兩條線不可互換。

出事之後是3.1.2與3.1.3，兩者是同一條賠付鏈上的先後兩環。專業彌償保險是強制購買的第一順位賠付來源，保受託人及獲其轉授職責的服務提供者的欺詐、疏忽，以及資產運送途中損失等訂明風險；補償基金是「最後方法」，須待受託人盡用保險賠償、成員再向積金局提出申請後才動用，資金由政府注入的6億元創辦基金加上按計劃資產淨值0.03%徵收的徵費構成。

三層之間有一條共同的紅線：無論哪一層，都不承擔正常業務過程中投資計劃資金所致的損失。制度做的是把關與追補人的失當，而不是替成員保本；即使最穩當的投資仍有風險。

概念邊界

本節講的是資產保障這套安全網，不等於獲委任服務提供者各自的職能與牌照資格（3.2），也不等於計劃、成分基金與匯集投資基金的核准註冊程序本身（5.1）。受託人核准的詳細條件與持續監察另見4.4、4.5；受託人失當後成員的法律追索途徑見4.1.3。涉及回報或本金保證的保證基金（5.3.2b）屬基金種類，與本節的欺詐疏忽賠付無關。

案例

某集團新設信託公司申請出任受託人，積金局除核對其繳足款股本與淨資產是否各自達1.5億元，亦一併審視擬委任的投資經理與保管人；其後該集團把公積金計劃提交註冊，逐條審閱管限規則後方成為強積金計劃。計劃運作後，獲轉授行政職責的服務提供者有職員偽造指令挪用資金，另有一批實物證券運送途中遺失，兩項損失均由計劃的專業彌償保險賠付；仍有缺口的部分，成員向積金局提出申請後由補償基金補足。同期另有成員因所選成分基金回報為負而權益縮水，保險與基金一律不受理。