规管架构 · 禁止进行受规管活动 — 受规管活动、关键决定、受规管意见及受规管者的定义

详解

《强积金条例》禁止任何人在业务或受雇工作过程中、或为报酬而进行受规管活动，或显示自己在进行受规管活动，除非属例外情况。构成受规管活动有两条路径：其一是邀请或诱使另一人作出关键决定，包括企图邀请或诱使；其二是提供受规管意见。注意一项不属于受规管活动的情形：某人发出广告、邀请或文件，而该发出行为已获证监会根据《证券及期货条例》（第571章）第105条认可，则不算进行受规管活动。

「关键决定」共十类，围绕加入、供款、转移、提取四条主线：①是否或何时申请加入某强积金计划或成为其成员；②是否或何时以雇主身分申请参与某计划；③是否或何时向某计划供款（含自愿性供款）或投资于某成分基金；④供款或投资的款额；⑤是否或何时把累算权益在计划之间、或在同一计划的成分基金之间转移；⑥上述转移的款额；⑦是否或何时把职业退休计划的权益转移至某强积金计划；⑧该项转移的权益款额；⑨是否或何时提出从某计划支付累算权益的申索；⑩该申索的款额。可归纳为「作不作、何时作、作多少」三类问题。

「受规管意见」的定义很简洁：就任何关键决定提供意见即属之。「受规管者」则指注册中介人，即主事中介人或附属中介人；以及主事中介人的负责人员。

概念边界

受规管活动看的是行为对象是否属十类关键决定，与是否实际促成交易无关——企图邀请或诱使已足够。就一般市场走势或基金表现闲谈，若不指向具体关键决定，则未必构成受规管意见。受规管者是身分概念，只包括注册中介人与主事中介人的负责人员；未获注册而违法从事受规管活动的人不因此成为受规管者。获证监会依第571章第105条认可发出的广告、邀请或文件，属不构成受规管活动的情形。

案例

一名附属中介人到客户公司讲解，建议在职雇员把前雇主计划内的累算权益转入现职计划，并建议先转其中一部分；又提醒客户把每月自愿性供款额调高。这里至少触及三类关键决定：计划之间转移累算权益、转移的款额、供款的款额。他就这些事项发表意见，即属提供受规管意见，整个行为构成受规管活动。若他只是把一份已获证监会根据第571章第105条认可的宣传文件派发出去，仅此一项发出行为则不构成受规管活动。