計劃資產的保障 · 嚴格的認可規定

詳解

強積金資產的保障由多重措施疊成，通稱「安全網」；認可與註冊規定屬於事前一層，分「人」和「計劃」兩條線。

就服務提供者而言：①任何機構在出任強積金計劃受託人之前，必須先取得積金局核准，未獲核准不得擔任；②核准門檻嚴格，財務方面要求繳足款股本至少1.5億元，並須同時持有等值的淨資產（詳見4.4）；③積金局處理核准申請時，審核範圍不限於受託人本身，還延伸至該計劃將聘用的投資經理、保管人和其他服務提供者；④審核的落腳點，是確認這些人是否具備足夠的知識、資格、經驗、財政能力和控制權，以便管理計劃、運用資金作投資並守住成員的利益。

就計劃而言：公積金計劃必須經積金局註冊，才取得強積金計劃的身分；註冊同樣須符合嚴格規定（見第5章）；積金局會逐項審閱計劃的管限規則，確保與法例要求相符。

考生要抓住三點：一是所有強積金計劃都受香港法律管限，再穩當的投資也仍有風險，所以制度靠事前把關而非保本；二是核准對象是人、註冊對象是計劃，兩者不可互換；三是1.5億元是股本與淨資產「各自」達標，並非兩者合計。

概念邊界

它是事前資格把關，與事後的賠付機制不同：專業彌償保險（3.1.2）與補償基金（3.1.3）處理已經發生的損失。它也不等同成分基金或匯集投資基金的核准（5.1），後者針對投資工具本身。另外，投資經理須領有證監會第9類牌照、保管人在實務上多數由認可機構或註冊信託公司擔任，這些屬獲委任服務提供者的資格描述（3.2），不在本節「核准受託人／註冊計劃」兩條線之內。

案例

某金融集團擬成立一家信託公司出任強積金受託人，並打算委聘集團旗下的資產管理公司為投資經理、由一家銀行負責保管資產。提交核准申請時，積金局不只核對該信託公司是否持有至少1.5億元繳足款股本及等值淨資產，也會一併審視擬委任的投資經理與保管人有否相應知識、經驗、財政能力與控制權。其後該集團把新設的公積金計劃提交註冊，積金局逐條審閱計劃的管限規則，確認與法例相符後，該計劃方可稱為強積金計劃並接受成員登記。