投保 · 万用寿险（非投资相连）保单利益说明文件的具体规定（指引28－附件III）

详解

第一层是两套推算基础。①保证基础／保守假设基础：以保单条款写明的最低保证派息率推算，任何非保证红利一概不计入；若该保单根本不提供任何保证派息率，就改用每年0%这个保守数值。②现时假设基础：用保险人自己预测的现时假设派息率，它建基于最佳估算，与可随时调整的实际现行派息率未必一样。两套基础所用的派息率，都要取扣减保单费用及收费之前的水平；委任精算师订定最佳估算时须参考香港精算学会的精算指引9（尤其附录A），而说明中的派息率不得高于最佳估算所得。

第二层是费用配对与摘要。保证／保守那一套须采用最高的费用及收费标准，只有在没有最高标准可用时才退而使用现时标准；现时假设那一套一律用现时标准。销售时与有效利益说明的标准说明内都要附费用及收费摘要，至少交代：退保费用率或金额（如适用；列出费率者要讲明其适用基础）；保单首十年逐年的保险成本费率，其后年度可每五年列一档直至期满；并在现时收费率以外同时列出最高收费率，若没有最高收费则在该栏填「不适用」。

第三层是情景与年期。悲观及乐观情景说明属可选，且要同时满足两个前提：计划的目标资产组合中股权投资占两成或以上（属重大），以及委任精算师认为这样列示不会误导申请人。情景取投资回报的第25及第75百分位数计算，其余假设保持不变。文件只列「保单年度终结」的数字，年期涵盖不少于30年（第5个保单年度之后至少每5年一档）或保障年期（较短者）、65岁或期满、100岁或期满，以及期满当年。

概念边界

附件III只管非投资相连的万用寿险；类别C投连寿险走附件I的假设净回报率框架，分红保单走附件II。命名上要留意：只有当推算出来的每一个数值都属保证，才可以打上「保证基础」这个标签，否则一律称保守假设基础。文件也不得出现两套基础及悲观／乐观情景以外的其他推算。

案例

某非投连万用寿险计划的保单载明最低保证派息率。保险人在销售时的说明里并排两套推算：一套按该最低保证派息率并配上最高费用及收费标准，另一套按委任精算师参照精算指引9订出的现时假设派息率并配上现时费用标准。由于并非全部数值皆保证，该栏只能标示为保守假设基础。文件另附费用及收费摘要，列明退保费用率、首十年逐年的保险成本费率及其后每五年一档的费率，并同时并列现时与最高收费率。因该计划目标资产组合的股权投资占比未达两成，保险人没有加入悲观及乐观情景说明。