投保 · 萬用壽險（非投資相連）保單利益說明文件的具體規定（指引28－附件III）

詳解

第一層是兩套推算基礎。①保證基礎／保守假設基礎：以保單條款寫明的最低保證派息率推算，任何非保證紅利一概不計入；若該保單根本不提供任何保證派息率，就改用每年0%這個保守數值。②現時假設基礎：用保險人自己預測的現時假設派息率，它建基於最佳估算，與可隨時調整的實際現行派息率未必一樣。兩套基礎所用的派息率，都要取扣減保單費用及收費之前的水平；委任精算師訂定最佳估算時須參考香港精算學會的精算指引9（尤其附錄A），而說明中的派息率不得高於最佳估算所得。

第二層是費用配對與摘要。保證／保守那一套須採用最高的費用及收費標準，只有在沒有最高標準可用時才退而使用現時標準；現時假設那一套一律用現時標準。銷售時與有效利益說明的標準說明內都要附費用及收費摘要，至少交代：退保費用率或金額（如適用；列出費率者要講明其適用基礎）；保單首十年逐年的保險成本費率，其後年度可每五年列一檔直至期滿；並在現時收費率以外同時列出最高收費率，若沒有最高收費則在該欄填「不適用」。

第三層是情景與年期。悲觀及樂觀情景說明屬可選，且要同時滿足兩個前提：計劃的目標資產組合中股權投資佔兩成或以上（屬重大），以及委任精算師認為這樣列示不會誤導申請人。情景取投資回報的第25及第75百分位數計算，其餘假設保持不變。文件只列「保單年度終結」的數字，年期涵蓋不少於30年（第5個保單年度之後至少每5年一檔）或保障年期（較短者）、65歲或期滿、100歲或期滿，以及期滿當年。

概念邊界

附件III只管非投資相連的萬用壽險；類別C投連壽險走附件I的假設淨回報率框架，分紅保單走附件II。命名上要留意：只有當推算出來的每一個數值都屬保證，才可以打上「保證基礎」這個標籤，否則一律稱保守假設基礎。文件也不得出現兩套基礎及悲觀／樂觀情景以外的其他推算。

案例

某非投連萬用壽險計劃的保單載明最低保證派息率。保險人在銷售時的說明裡並排兩套推算：一套按該最低保證派息率並配上最高費用及收費標準，另一套按委任精算師參照精算指引9訂出的現時假設派息率並配上現時費用標準。由於並非全部數值皆保證，該欄只能標示為保守假設基礎。文件另附費用及收費摘要，列明退保費用率、首十年逐年的保險成本費率及其後每五年一檔的費率，並同時並列現時與最高收費率。因該計劃目標資產組合的股權投資佔比未達兩成，保險人沒有加入悲觀及樂觀情景說明。