投保 · 投资寿险保单利益说明文件的具体规定（指引28－附件I）

详解

假设净回报率：保险人可二选一——①以0%、3%、6%及9%四个假设年度净回报率说明，并用不同列表分别显示相应的退保发还金额及身故赔偿额；②以0%、3%及6%三个回报率说明，在同一列表中显示两者。除0%外，3%、6%、9%都是可采用的最高回报率，保险人可改用较低者（例如0%、2%、5%及7%）。

费用及收费：说明须反映所有保单层面的费用及收费，但不包括基金管理费用；基金管理费用专指基金经理收取者。若保险人以基金管理费用名义收取任何费用，无论是以扣减单位形式还是直接反映于单位价格计算（如「影子基金」），都须在数字说明中反映。手册例子：保险人收1%、基金公司收1.5%，数字说明须反映保险人的1%，基金公司的1.5%则在附注中提述。

披露：可选择在利益款项栏之前显示各假设回报率下的相应户口价值；若位置不足，只可删去9%那一栏，不得删其他。须显示首五个保单年度每年年末的预计退保发还金额及身故赔偿额（已扣除相关费用及收费），其后至少每五年显示一次，直至保单年期届满或终结；显示的保单年度不得超过客户年满100岁或期满之年，最后数行须以「90岁」「95岁」「100岁」表述。附注须提述基金公司的基金管理费用未包括在说明内，故需更高回报率才能支付该等费用并达致说明所示回报。还须显著显示两项提示：低投资收益率下户口价值跌至零可能令保单终止（仅适用于说明期终结前预计户口价值会变零的个案），以及提前退保或提前停缴保费可能造成重大损失。

概念边界

附件I只针对类别C的投连寿险；其数字框架是「假设净回报率」，不同于分红保单的最佳估算加悲观／乐观情景，也不同于万用寿险的保证基础与现时假设基础。投连寿险虽须提供销售时说明，但可豁免发出有效利益说明。另外，提醒通知中的失效时间预测在投连寿险保单情况下不适用。

案例

一名客户投购投连寿险，代理人出示的利益说明采用0%、3%、6%三个假设净回报率，在同一列表显示退保发还金额与身故赔偿额，并已扣除保单层面的费用及收费。保险人自身收取的基金管理费用已在数字中反映，基金公司收取的部分则在附注说明未包括在内。文件首五年逐年列示，其后每五年一列，末几行标为「90岁」「95岁」「100岁」，并显著印有提前退保可能重大损失的警告。因该客户在低回报情景下户口价值预计于说明期内跌至零，文件亦显著提示保单可能因此终止。