投保 · 分红保单利益说明文件的具体规定（指引28－附件II）

详解

假设的制定：为基本情景设定最佳估算假设时，委任精算师要参考香港精算学会的精算指引9《最佳估算假设》，特别留意其附录A就利益说明所用假设给出的指引与考虑因素。说明中所采用的投资回报率不得高于按最佳估算得出的水平。

两端情景：指引16要求说明文件在基本情景以外，另行加入一组回报偏高与一组回报偏低的推算，让客户看见最终结果可能出现多大落差；投资策略波动越大，两端的距离理应越阔。为求业界表述一致，文件上必须写「悲观情景」和「乐观情景」这两个名称。两个情景背后投资回报与累积利率如何变动，须在文件末尾的注释交代。计算上要取预计投资回报分布的第25及第75百分位数（除非保险人已向保监局说明执行上确有困难并另行取得书面同意），其余假设保持不变（红利／可支取现金的累积利率如适用则除外）。悲观一端可以用低于第25百分位数的回报率，乐观一端却不得高于第75百分位数。

披露与排版：术语须取自指引28附件第一部分的可接纳清单，并与产品小册子、保单条款等保持一致；要用自订术语的，保监局按个案考虑是否书面同意，附件第二部分则列明被视为具误导成分的不可接纳术语。指引16生效前发出的保单，若有效利益说明的术语与其他保单文件不一致，须附上可接纳词汇的对照表。数字可分表列出、退保发还金额排在身故赔偿额之前，但每张表都要有「缴付保费总额」栏；悲观与乐观情景须同页显示，分页须获书面同意。补充及有效利益说明是否列出两个情景可自行选择，若选择显示有别于基本情景的情景，最低限度要显示悲观情景。只列「保单年度终结」的数字，年期须涵盖：不少于30年（第5个保单年度之后至少每5年一列）或保障年期（较短者为准）；65岁或期满（较早者为准）；100岁或期满（较早者为准）；以及保单年期届满当年。

概念边界

附件II只管分红保单；但若产品本身非分红而带有非保证要素（例如把已派发的保证利益存入存款账户按非保证利率累积），仍要跟随分红保单的标准说明。它规范的是说明文件的假设与呈现方式，并非指引16对红利厘定、盈余分配的公司管治要求。投连寿险保单用假设净回报率那一套（0%、3%、6%、9%），不套用第25／第75百分位数。

案例

某保险人为一份分红储蓄保单准备销售时利益说明：委任精算师依精算指引9订出基本情景的最佳估算投资回报，说明所用回报率不高于该水平；另以第25及第75百分位数分别算出悲观与乐观情景，其余假设不动，两者并列在同一页，文末注释交代两个情景下投资回报与累积利率的变动。表内退保发还金额排在身故赔偿额之前，每张分表都保留「缴付保费总额」栏。年期方面显示至少30年，第5个保单年度后每5年一行，并另加65岁、100岁及期满年度的数字。日后每年寄出的有效利益说明，该保险人只加显悲观情景，符合最低限度的要求。