投保 · 投資壽險保單利益說明文件的具體規定（指引28－附件I）

詳解

假設淨回報率：保險人可二選一——①以0%、3%、6%及9%四個假設年度淨回報率說明，並用不同列表分別顯示相應的退保發還金額及身故賠償額；②以0%、3%及6%三個回報率說明，在同一列表中顯示兩者。除0%外，3%、6%、9%都是可採用的最高回報率，保險人可改用較低者（例如0%、2%、5%及7%）。

費用及收費：說明須反映所有保單層面的費用及收費，但不包括基金管理費用；基金管理費用專指基金經理收取者。若保險人以基金管理費用名義收取任何費用，無論是以扣減單位形式還是直接反映於單位價格計算（如「影子基金」），都須在數字說明中反映。手冊例子：保險人收1%、基金公司收1.5%，數字說明須反映保險人的1%，基金公司的1.5%則在附註中提述。

披露：可選擇在利益款項欄之前顯示各假設回報率下的相應戶口價值；若位置不足，只可刪去9%那一欄，不得刪其他。須顯示首五個保單年度每年年末的預計退保發還金額及身故賠償額（已扣除相關費用及收費），其後至少每五年顯示一次，直至保單年期屆滿或終結；顯示的保單年度不得超過客戶年滿100歲或期滿之年，最後數行須以「90歲」「95歲」「100歲」表述。附註須提述基金公司的基金管理費用未包括在說明內，故需更高回報率才能支付該等費用並達致說明所示回報。還須顯著顯示兩項提示：低投資收益率下戶口價值跌至零可能令保單終止（僅適用於說明期終結前預計戶口價值會變零的個案），以及提前退保或提前停繳保費可能造成重大損失。

概念邊界

附件I只針對類別C的投連壽險；其數字框架是「假設淨回報率」，不同於分紅保單的最佳估算加悲觀／樂觀情景，也不同於萬用壽險的保證基礎與現時假設基礎。投連壽險雖須提供銷售時說明，但可豁免發出有效利益說明。另外，提醒通知中的失效時間預測在投連壽險保單情況下不適用。

案例

一名客戶投購投連壽險，代理人出示的利益說明採用0%、3%、6%三個假設淨回報率，在同一列表顯示退保發還金額與身故賠償額，並已扣除保單層面的費用及收費。保險人自身收取的基金管理費用已在數字中反映，基金公司收取的部分則在附註說明未包括在內。文件首五年逐年列示，其後每五年一列，末幾行標為「90歲」「95歲」「100歲」，並顯著印有提前退保可能重大損失的警告。因該客戶在低回報情景下戶口價值預計於說明期內跌至零，文件亦顯著提示保單可能因此終止。