投保 · 分紅保單利益說明文件的具體規定（指引28－附件II）

詳解

假設的制定：為基本情景設定最佳估算假設時，委任精算師要參考香港精算學會的精算指引9《最佳估算假設》，特別留意其附錄A就利益說明所用假設給出的指引與考慮因素。說明中所採用的投資回報率不得高於按最佳估算得出的水平。

兩端情景：指引16要求說明文件在基本情景以外，另行加入一組回報偏高與一組回報偏低的推算，讓客戶看見最終結果可能出現多大落差；投資策略波動越大，兩端的距離理應越闊。為求業界表述一致，文件上必須寫「悲觀情景」和「樂觀情景」這兩個名稱。兩個情景背後投資回報與累積利率如何變動，須在文件末尾的註釋交代。計算上要取預計投資回報分佈的第25及第75百分位數（除非保險人已向保監局說明執行上確有困難並另行取得書面同意），其餘假設保持不變（紅利／可支取現金的累積利率如適用則除外）。悲觀一端可以用低於第25百分位數的回報率，樂觀一端卻不得高於第75百分位數。

披露與排版：術語須取自指引28附件第一部分的可接納清單，並與產品小冊子、保單條款等保持一致；要用自訂術語的，保監局按個案考慮是否書面同意，附件第二部分則列明被視為具誤導成分的不可接納術語。指引16生效前發出的保單，若有效利益說明的術語與其他保單文件不一致，須附上可接納詞彙的對照表。數字可分表列出、退保發還金額排在身故賠償額之前，但每張表都要有「繳付保費總額」欄。悲觀與樂觀情景須同頁顯示，分頁須獲書面同意。補充及有效利益說明是否列出兩個情景可自行選擇，若選擇顯示有別於基本情景的情景，最低限度要顯示悲觀情景。只列「保單年度終結」的數字，年期須涵蓋：不少於30年（第5個保單年度之後至少每5年一列）或保障年期（較短者為準）；65歲或期滿（較早者為準）；100歲或期滿（較早者為準）；以及保單年期屆滿當年。

概念邊界

附件II只管分紅保單；但若產品本身非分紅而帶有非保證要素（例如把已派發的保證利益存入存款帳戶按非保證利率累積），仍要跟隨分紅保單的標準說明。它規範的是說明文件的假設與呈現方式，並非指引16對紅利釐定、盈餘分配的公司管治要求。投連壽險保單用假設淨回報率那一套（0%、3%、6%、9%），不套用第25／第75百分位數。

案例

某保險人為一份分紅儲蓄保單準備銷售時利益說明：委任精算師依精算指引9訂出基本情景的最佳估算投資回報，說明所用回報率不高於該水平；另以第25及第75百分位數分別算出悲觀與樂觀情景，其餘假設不動，兩者並列在同一頁，文末註釋交代兩個情景下投資回報與累積利率的變動。表內退保發還金額排在身故賠償額之前，每張分表都保留「繳付保費總額」欄。年期方面顯示至少30年，第5個保單年度後每5年一行，並另加65歲、100歲及期滿年度的數字。日後每年寄出的有效利益說明，該保險人只加顯悲觀情景，符合最低限度的要求。