投保 · 派發保單紅利 — 人壽保險人在紅利方面的透明度

詳解

①利益說明文件：銷售保單當時須交給客戶，其後客戶在保單週年日提出要求亦可再取；文件要把有保證與不獲保證的部分分開列示。香港精算學會在保險業監管局鼓勵與支持下訂立了《壽險保單銷售說明原則》（精算指引5），為編製這類文件訂下標準與原則。多數保險人在說明中假設宣派的現金紅利留存公司生息，而積存利率並不獲保證、隨市場利率上落，這些假設須在文件內講明；保險人亦會要求申請人在說明文件上簽名，以確認已閱讀並已獲解釋。指引16另要求加做高回報與低回報兩個情景的額外推算；若投資策略預期回報波動較大，兩個情景之間的差幅亦應較闊。

②保單年結報告：部分公司會在年結單上標示紅利的變動並大致交代原因。按指引16，保險人至少每年要給保單持有人一份更新至最新情況與前景的有效保單利益說明。

③保費抵銷：建議書有時會推算，繳足指定年期保費後，把預期現金紅利連同利息留存，便足以支付日後全部保費，客戶遂可選擇停繳而保單繼續有效。風險是其後利率水平可能轉差，客戶須重新以現金繳費，否則保單可能失效或利益額下調。指引16要求就不同情景、尤其紅利減少以致抵銷不成的不利情景作推算並交予客戶；說明中不得使用「消失」「保費消失」或暗示保費已繳清的類似字眼，並須提醒可否持續抵銷取決於將來的紅利宣派，而紅利沒有保證。

④紅利的一般資料：銷售時須以審慎程序披露非保證利益，並交代可能明顯影響紅利釐定的因素，例如索償、利息收入、市場風險、開支以及續保率等；釐定紅利的理念（涵蓋投資政策、目標與策略）須在產品小冊子說明，非保證紅利實現率則須按近期曾發出新保單的產品系列在公司網站披露。

概念邊界

本節講的是「怎樣讓客戶看得明白」的披露層面，與紅利如何釐定（見5.2.7a）、以現金／復歸／期終額外哪種形式派發（見5.2.7b）是不同問題。保費抵銷只是客戶的一項選擇，既不等於保單已繳清，也不是獲保證的權利；說明文件所列非保證部分不構成承諾。至於各類產品的利益說明文件在版式與項目上的細緻規定，屬另一套說明文件規則，不在本節範圍。

案例

客戶投保一份分紅終身壽險。持牌保險代理人在銷售時交付利益說明文件，逐項指出哪些是保證利益、哪些不獲保證，並展示高回報與低回報兩個額外情景，說明現金紅利留存生息的利率會隨市場浮動，客戶隨後簽署確認已閱讀。保單生效多年後，客戶提出想改以紅利抵銷保費。代理人按公司提供的多組情景推算，特別擺出紅利下調以致無法完全抵銷的不利情況，說明屆時客戶須重新掏錢繳費，否則保單可能失效或利益減少，並注意全程不使用「保費消失」這類說法。代理人另指出，公司網站已就該產品系列披露非保證紅利實現率，產品小冊子亦載有釐定紅利的理念，供客戶判斷。