投资相连保单保费结构 · 整付保费计划

详解

投连保单按保费缴付方式可划成两大类，整付保费计划是其中之一，另一类是定期缴费计划。手册引述过两组新造投连业务保费的分布对照：较早的一组里，整付保费业务占 74.4%，定期缴费业务占 25.6%；较近的一组则分别为 71.4% 与 28.6%。这组数字说明一笔过缴费长期是新造业务的大头，惟所占份额略有收窄，属于常考的记忆点，留意它讲的是保费金额的比重，不是保单张数。

客户定位方面，这类计划针对的是手上有一笔现成大额资金可以调动的人。他们买保单，既看重身故保障本身的价值，也希望为这笔钱找一个可长期持有、有机会带来回报的出路，并且能按自己的想法去决定资产怎样摆放、挑选与调换哪些基金。

运作上，保费先行交付保险公司。保险收费的扣除时点有两种：可在缴费之初从保费中先扣起，也可在保单存续期内按月、按年等定期扣取；未被扣走的余额才用来认购所选基金的单位。扣费手法业界一般有两套：一是先把整笔保费全数兑成投资单位，日后需要付费时再卖出相应数目的单位套现；二是在前期先扣妥保险收费，剩下的金额才换成单位并记入保单持有人的投资账户。两套做法会令保单早期的单位数与户口价值出现差异，计算题常由此设问。保单生效后，持有人仍可另行存入额外投资保费增购单位，部分保险公司会就此收取一笔划一费用，或按额外投资保费的某个百分比收费。

概念边界

整付保费指投保时一次缴清的那笔款项；日后自愿加注的额外投资保费属另一回事，是保单已生效后的增购动作，可选，且可能被部分保险公司另行收费。它也不等同灵活保费变额寿险——后者是产品形态，卖点在缴费与保额的弹性，但同样可以设整付保费选项。本节只涉及保费结构与客户定位；单位数、退保价值、死亡保险金的具体算式归 4.6 各节。

案例

一位客户变卖物业后有一笔闲置资金，投保整付保费投连保单，整付保费港币 50,000 元，所选基金每单位现时资产净值港币 12 元，买卖差价 5%。若保险公司采用第一套扣费手法，卖出价为 12 × 1.05 = 港币 12.60 元，保单可获配 50,000 ÷ 12.60 = 3,968.25 个单位，其后按需卖出适当数目的单位来支付保险收费。若改用第二套手法，保险收费先被扣起，只有余额兑成单位，起始单位数自然较少。持牌保险代理人应把两套安排对保单早期户口价值的影响向客户交代清楚。