投资于投资相连保单的好处

详解

手册指出，由于投资相连保单的表现与相关投资基金直接挂钩，它承接了投资基金的全部好处（见3.7.4节），同时具备保险合约的弹性。手册列出六项：

①比较宽阔的投资选择范围：保单持有人除死亡保障外，可从保险公司提供的多只基金中自建投资组合，并在不同基金之间转换，以配合人生不同阶段的投资目标或当时市况。②灵活保费：可不时增减定额保费，或存入额外投资保费；现金周转宽松时多交，周转紧绌（例如失业）时，只要投资账户结余足以支付有关保险及投资费用，便可减交甚至暂停缴费。③可变保额：定期缴费保单下，保单持有人可就某一保费额在既定限度内选择保额，日后亦可在限度内调高或调低；通常每年只可改一次，并须符合核保规定。相较传统终身寿险——大多数寿险保单不容许增加保额、要加保就得另发新保单——这个做法更方便、费用往往更低。

④变额死亡保险金：三个常见选择为定额死亡保险金、递增死亡保险金，以及保险账户价值的5%（105计划）；长远而言，健全成功的投资组合可令死亡保险金增加。⑤容许局部退保／提款：通常可按特定最低金额提款，前提是余额仍足够支付各项费用及有关保险费用，做法是把相当于提款额的单位兑现；相比传统寿险，毋须付息办保单抵押贷款，也毋须为拿退保现金价值而退保、从而失去寿险保障。⑥享有投资基金的好处：可借助专业基金管理专长，并以有限资金投资于多元化组合。

概念边界

这一节讲的是「好处」，与4.10「风险」是同一枚硬币的两面：与基金表现挂钩既带来潜在高回报，也带来价值下跌的可能，不可只记一边。灵活保费指改变、暂停或额外投入保费，不等于免缴保费；可变保额受既定限度、每年一次及核保规定约束，不是随意调整。局部提取须留足支付费用的余额，也不是无条件提取。平整化（smoothing）是有利润保单的特点，不属于投资相连保单的好处。

案例

陈先生持有一份定期缴费投资相连保单，初期把资金放在进取的股票基金。两年后他失业，现金周转紧绌，于是与代理人商讨：只要投资账户结余足以支付各项费用及有关保险费用，他可暂停缴交保费；同时他向保险公司申请在既定限度内调低保额，以减轻保险成本——代理人提醒他这类改变通常每年只可作一次，并须符合核保规定。其后他因子女出生需要现金，选择局部退保，把相当于提款额的单位兑现，而毋须办理保单抵押贷款付息，也毋须整张退保而失去寿险保障。这段情境同时示范了灵活保费、可变保额与局部提取三项好处。