投资相连保单保费结构

详解

整节只有一条主线：保费怎样交，决定了保单卖给谁、怎样扣费、给客户多大弹性。两个子知识点是同一把尺的两端。4.5.1 的整付保费计划，投保时一笔过缴清，对象是手上已有大笔可动用资金、既要身故保障又想自订投资策略的人；4.5.2 的定期缴费计划，按期分次缴付，对象是拿不出大额资金、想有纪律地累积储蓄、并以小额资金参与多只基金摊开风险的人。两者的客户定位互补，考试最爱把它们并排出题，务必成对记忆，不要各自孤立地背。

第二条线是那组占比数字。两节引述的是同一组对照：较早一组整付 74.4%、定期 25.6%；较近一组整付 71.4%、定期 28.6%。读法是：一笔过长期是新造业务保费的大头，但份额略有收窄，定期缴费比重上升；而且它讲的是保费金额的比重，不是保单张数。

第三条线是扣费与弹性。整付保费一边，重点在保险收费的扣除时点（缴费之初先扣，或保单存续期内按月、按年定期扣）与两套扣费手法（先全数兑成单位、日后卖单位套现；或先扣妥收费、余额才换单位），两者会令保单早期单位数与户口价值不同。定期缴费一边，重点在灵活保费变额寿险配套的三项弹性：增减定期保费、随时存入额外投资保费、在保单价值足够支付死亡保险费用及各项收费的前提下进入保费免缴期。两边共通的一句：额外投资保费两类保单都做得到，而弹性要用长期较高的收费去换。

概念边界

本节只管保费结构与客户定位，不管算式。保费如何逐笔应用、单位数、退保现金价值、死亡保险金、毛保费回报等具体计算，归 4.6 相关各节（如 4.6.1 的单位与收费算式、4.6.10 的每月保费应用）。灵活保费变额寿险是产品形态，与本节的缴费结构不在同一层次，它既可定期缴费也可设整付保费选项。

案例

两位客户同日投保。甲变卖物业后有闲置资金，选整付保费计划，整付保费港币 50,000 元，所选基金资产净值每单位港币 12 元、买卖差价 5%；若保险公司采用第一套扣费手法，卖出价 12 × 1.05 = 12.60 元，可配 50,000 ÷ 12.60 = 3,968.25 个单位，日后按需卖单位支付保险收费；改用第二套手法则先扣收费、余额兑单位，起始单位数较少。乙刚入职、月入有限，选定期缴费计划，按月供款扣费后认购单位，分投股票基金与债券基金。两年后乙收入下跌，因保单价值仍足以支付死亡保险费用及收费，申请进入保费免缴期数月。持牌保险代理人对甲要讲清两套扣费手法对早期户口价值的影响，对乙要讲清免缴期内收费照扣、保单价值会被消耗。