投资相连长期保单种类

详解

第一类是投资相连年金，其年金给付随挂钩基金表现浮动；因本港对年金需求不足，这类产品并不普及。第二类是投资相连人寿保险，基本上任何寿险都可做成相连式，实务上最常与终身寿险、储蓄寿险挂钩；本港最流行的形态称为「灵活保费变额寿险」，即美国所说的变额万用寿险／万用变额寿险。

这类保单在第 4.2 节共通特点以外，还可能附带四项并非强制的弹性：缴费方面可整付亦可增减定期保费、随时投入额外投资保费，若保单价值足以支付死亡保险费用更可进入保费免缴期；保额可调整，调高一般须提供可保证明；死亡保险金提供定额、递增、105 计划三种选择；可从保单提款而不产生利息，惟余额须足以支付死亡保险费用及各项费用。

第三类是保障型投资相连寿险，属高人寿保障的投连寿险。受保人 65 岁前，最低身故赔偿取两者较高：保单价值的 105%，或按发单年龄订明的「65 岁前应缴总保费」百分率减已提取款项——0 至 45 岁为 150%／200%／250%，46 至 55 岁为 150%／200%，56 至 64 岁为 150%；65 岁或之后改为取保单价值 105% 与已缴总保费减提取额的较高者。收费上前期收费与退保费只可收其一，经常性费用须单一并在保单层面按定额或户口价值收取；额外保障须设为附加保障另缴保费，不得扣减单位。投资选项只可对应证监会认可基金，并须最少一项对应认可的环境、社会及管治基金；随退休临近减低风险的选项自 2022 年 10 月 12 日起改为非必须。金管局于 2022 年 7 月向认可机构发出销售保障型投连寿险的指引。

概念边界

本节讲的是「有哪些种类」，与 4.2 节讲的共通特点、4.3 节讲的收费项目不同。灵活保费变额寿险的保费与保额弹性、三种死亡保险金选择属「可能具备」而非所有投连保单必备。保障型投连寿险是有明确门槛的产品类别：不符合身故赔偿最低水平、收费二择一、附加保障另缴保费、投资选项全部对应证监会认可基金等条件的，即使保障成分较高，也不算这一类。不带投资挂钩的传统年金、保证保单不属本节范围。

案例

一名 40 岁客户投保保障型投资相连寿险，发单年龄落在 0 至 45 岁一档，产品订明百分率为 65 岁前应缴总保费的 200%。他 55 岁身故时，赔偿须取「保单价值的 105%」与「65 岁前应缴总保费的 200% 减去历年已提取款项」两者的较高者，而非只赔户口价值。该保单只向他收取前期收费，因此不得另收退保费；他想加买危疾保障，须以附加保障形式另缴保费，保险公司不可以扣减其基金单位来支付。其投资选项全部对应证监会认可基金，其中包括一只认可的环境、社会及管治基金。