投資相連保單保費結構 · 整付保費計劃

詳解

投連保單按保費繳付方式可分成兩大類，整付保費計劃是其中之一，另一類是定期繳費計劃。手冊引述過兩組新造投連業務保費的分佈對照：較早的一組中，整付保費業務佔74.4%，定期繳費業務佔25.6%；較近的一組則分別為71.4%與28.6%。這組數字說明一筆過繳費長期是新造業務的大宗，惟所佔份額略有收窄，屬於常考的記憶點，留意它講的是保費金額的比重，不是保單張數。

客戶定位方面，這類計劃針對的是手上有一筆現成大額資金可以調動的人。他們投保，既看重身故保障本身的價值，也希望為這筆錢找一個可長期持有、有機會帶來回報的出路，並且能按自己的想法決定資產怎樣配置、挑選與調換哪些基金。

運作上，保費先行交付保險公司。保險收費的扣除時點有兩種：可在繳費之初從保費中先扣起，也可在保單存續期內按月、按年等定期扣取；未被扣走的餘額才用以認購所選基金的單位。扣費手法業界一般有兩套：一是先把整筆保費全數兌成投資單位，日後需要付費時再賣出相應數目的單位套現；二是在前期先扣妥保險收費，剩下的金額才換成單位並記入保單持有人的投資賬戶。兩套做法會令保單早期的單位數與戶口價值出現差異，計算題常由此設問。保單生效後，持有人仍可另行存入額外投資保費增購單位，部分保險公司會就此收取一筆劃一費用，或按額外投資保費的某個百分比收費。

概念邊界

整付保費指投保時一次繳清的那筆款項；日後自願加注的額外投資保費屬另一回事，是保單已生效後的增購動作，屬可選，且可能被部分保險公司另行收費。它也不等同靈活保費變額壽險——後者是產品形態，賣點在繳費與保額的彈性，但同樣可以設整付保費選項。本節只涉及保費結構與客戶定位；單位數、退保價值、死亡保險金的具體算式歸4.6各節。

案例

一位客戶變賣物業後有一筆閒置資金，投保整付保費投連保單，整付保費港幣50,000元，所選基金每單位現時資產淨值港幣12元，買賣差價5%。若保險公司採用第一套扣費手法，賣出價為12 × 1.05 = 港幣12.60元，保單可獲配50,000 ÷ 12.60 = 3,968.25個單位，其後按需賣出適當數目的單位以支付保險收費。若改用第二套手法，保險收費先被扣起，只有餘額兌成單位，起始單位數自然較少。持牌保險代理人應把兩套安排對保單早期戶口價值的影響向客戶交代清楚。