投资相连长期保单的收费种类 · 与投资相连保单有关的收费

详解

①买卖差价：扣除保险收费后的保费按保单持有人的投资策略买入基金，买卖单位的成本反映在两个价格的落差上。保单持有人向保险公司买入单位用卖出价（offer price），向保险公司卖出单位用买入价（bid price）。买入价一般按资产净值厘定，即相关资产可兑现的价值；手册例子：资产净值为港币 12 元，买入价通常也是 12 元，若卖出价为 12.60 元，以买入价为基数计，差价即 5%。此项由保险公司收取，通常用于支付保单的市场推广成本，一般与保单规模成正比。

②基金管理费用：由投资基金经理就管理服务收取，通常按基金市值的某个百分比计，每年介乎 0.5% 至 1%，用以支持投资管理人员的开支。水平高低取决于竞争、受管理资产类别、管理活跃程度及保险公司的利润要求；指数基金的管理费通常低于股票基金。单位定价时已把此项计算在内。

③基金转换费用：保单持有人不时修改投资选择与分配、在保险公司提供的基金之间转换时收取；通常每年可免费转换几次，亦有保险公司完全不收。

④退保费用：保单持有人以出售基金单位方式退保时收取，一般从所售单位价值中扣除，性质是弥补保险公司已付出但尚未收回的前期开支（如保单费用、首次费用），因此通常按保单签发后的年数递减，首年可能高达保单持有人供款的 100%。

⑤额外投资保费费用：存入额外保费增购单位时收取，有公司收划一费用，有公司按额外投资保费的某个百分比收。

⑥相关基金的收费及费用：联接基金与镜子基金把款项全数投入一只相关基金，借助其基金经理的管理专长及资金集中的规模效益；但保单持有人须间接承担相关基金层面的投资管理费用、代管或信托费用、行政管理费用，以及保险公司代其认购或赎回单位时的有关费用。这些费用叠加在保单层面的收费之上；若保险公司与基金经理关系良好或议价能力较强，部分费用可获减免。

概念边界

本节收费与基金买卖、持有、转换、提取等投资动作挂钩；保险成本、首次费用、行政费用属 4.3.1 的基本收费。买卖差价是买卖单位的价差成本，不等于按市值持续收取的基金管理费用；退保费用是收回未摊销的前期开支，与保单价值本身的升跌无关。相关基金层面的费用不是保单层面收费，而是额外叠加、由保单持有人间接承担的一层。

案例

李太持有一份投资相连保单，选择了一只联接基金。她查阅结算单发现：买入单位时按卖出价，卖出时按买入价，两者存在差价；基金层面按市值收取管理费用，该基金属股票基金，收费高于她同时持有的指数基金；年内她转换基金两次，保险公司按惯例提供每年几次免费转换而未收费。她另存入一笔额外投资保费，被按该笔金额收取划一费用。代理人须额外提醒：联接基金背后的相关基金还会收取投资管理费、代管或信托费与行政管理费，这些都叠加在保单收费之上；若她在保单初期退保，退保费用首年可能高达其供款的 100%。