投资相连长期保单的收费种类 · 收费

详解

考试先要抓住一个前提：这类收费并非投连产品独有，传统定期寿险、终身寿险同样内含；两者的根本分别在于投连保单把每一项拆开说明、向保单持有人公开，这正是投资相连长期保单与传统保单最基本的差异之一。

本节列出三项基本收费。①保险成本，在寿险保单上又叫死亡保险费用，作用是支付身故、年金给付以及其他保险利益；其水平主要取决于性别、年龄、吸烟习惯、保额、受保人的风险级别，以及死亡保险金选择。人寿保险的原理是由一大群人共同分担身故风险，保险公司借助反映各年龄组别平均寿命的死亡表，推算每年需要支付多少死亡索偿。香港的保险公司通常参考多种死亡表，例如香港精算学会于 2020 年 9 月 3 日制订的香港受保人死亡表，以及若干可靠的海外死亡表。特别要记住的例外：年金的保险成本以年金死亡表为依据，而不是寿险死亡表。②保单费用／首次费用，有些公司称作保费费用或供款费用，用来收回分销、市场推广及签发保单所涉及的成本；摊到整份保单年期看未必高，但就短期而言，可相当于首十二个月所缴保费的全部。③行政／维持费用，用以支付保险公司的行政开支，形式通常是每年一笔固定金额，或按保费的某个百分比收取，亦可两者兼有。

首次费用有三种常见征收方式：其一按保费的百分比征收，例如首年收足首年定期保费，其后各年按供款的指定百分比并逐年递减；其二设「初始供款期」，多数公司定为首 18 个月，亦可延长至数年甚至整个保单年期，期内认购的单位会拨入为该保单名义开立的「初始单位账户」，费用按该账户值的指定百分比扣取，而扣费的指定期间有可能比初始供款期更长；其三以「投资分配比率」为准，例如比率定为 95%，则 95% 的供款在扣除其他费用后用作投资，余下 5% 即为首次费用。名称虽带「首次」，实质是收回设立保单的前期成本；日后保单持有人调高定期保费额或存入额外投资保费时，同一套首次费用会在新增供款上再收一次。

概念边界

本节讲的是任何保单都存在、只是投连保单分项列示的基本收费，即保险成本、保单费用／首次费用、行政／维持费用三项。与投资相连运作直接挂钩的买卖差价、基金管理费用、基金转换费用、退保费用、额外投资保费费用及相关基金的间接收费，属于 4.3.2，不计入本节。另须分清：保险成本是保障成本而非投资成本；首次费用在保费投入端收取，退保费用则在退保出售单位时才扣。

案例

陈先生投保一份投资相连寿险，主要推销刊物列明：初始供款期为首 18 个月，期内所购单位拨入初始单位账户，按该账户值的指定百分比扣取首次费用，而扣费期间比 18 个月更长；另设每年一笔固定行政费用；死亡保险费用则按其性别、年龄、吸烟习惯、保额及所选死亡保险金选项厘定。两年后陈先生想调高定期保费，他以为首次费用早已收完。持牌保险代理人应说明：新增的那部分供款仍会按同一套首次费用征收。若他日后改为投保投资相连年金，其保险成本的计算基础会改用年金死亡表。