投资相连长期保单与保证保单及有利润保单的比较 · 比较准则

详解

这一节给的是一张三栏对照表。栏是三类产品：保证／无利润／不分红保单、有利润（分红）保单、投资相连保单；行是比较的角度，依次为回报与风险、可否自选投资、保费、死亡保险金、死亡保险金选项、现金价值、局部提款，以及产品要不要经证监会批核。

回报与风险一行最常考。保证保单在受保人身故或保单到期时付出事先定好的一笔钱，除承保的寿险公司无力偿债外，持有人不必承受投资涨跌，代价是回报偏低。有利润保单的回报跟着保险人整体投资成绩走：丰年把钱拨进储备、淡年从储备补回，另可藉派发红利及在适当时候徵收市价减值费用来熨平波幅，但日后派多少红利或现金红利从来不获保证。投资相连保单没有熨平安排，保单价值随基金价值上落，盈亏直接由保单持有人承受，波动大小取决于基金所采的投资策略。

投资选择一行只有投资相连保单填「有」。保费方面，定期保单在年期内或递增或定额，非分红终身寿险及储蓄保单多为定额；有利润保单固定且一般定额；投资相连保单则灵活，可增减缴费额、放保费假期、存入额外投资保费，而且当日后实际经验偏离产品定价时的假设，保险公司可调整保单下的某些收费，故定价后仍须持续检讨。

死亡保险金：定期保单为定额、递增或递减，非分红终身及储蓄保单定额；有利润保单一般固定定额；投资相连保单属变额，但受保人身故时设有最低赔付额。死亡保险金选项只有投资相连保单有，通常为递增、定额与105计划。现金价值：定期保单没有，另两类传统保单（如有）固定并有保证，投资相连保单变额且无保证。局部提款：保证保单不容许，有利润保单一般可提红利或以局部退保方式提取，投资相连保单多以局部退保办理并可能收取提款费用。证监会批核则只有投资相连保单属必须。

概念边界

这是横向对照框架，不是某一类产品的特征清单，答题要先锁定「哪一栏、哪一格」。熨平（平整化）只属有利润保单那一格，不可套到投资相连保单；身故时设有最低赔付额只出现在投资相连保单那一格；灵活保费与调整收费同样只属投资相连保单。「须获证监会批核」对投资相连保单绝对成立，但附注指出，视乎保单特徵，部分有利润保单可能被归入C类业务并构成《证券及期货条例》下的集体投资计划，那就要获证监会认可，不能一概说传统分红保单永远不用。

案例

一位准客户同时拿到三份建议书：定期保险、有利润终身寿险、投资相连保单。持牌保险代理人逐格讲解：想自己挑基金的，只有投资相连保单做得到；想在失业时暂停缴费、手头松动时再补额外投资保费的，也只有投资相连保单允许，但要留意保险公司日后可按实际经验调整某些收费。身故赔偿上，定期保险按合约定额或递增递减，分红终身寿险一般固定，投资相连保单随投资表现浮动却仍有最低赔付额，并可在递增、定额与105计划之间选。要取现金：定期保险没有现金价值，分红保单可提红利或局部退保，投资相连保单以局部退保办理但可能被收提款费用。最后一句提醒：三者之中，只有投资相连保单必须经证监会批核。客户据此挑出与自身风险承受能力相符的一份。