投资相连长期保单与保证保单及有利润保单的比较 · 保证保单／无利润／不分红保单

详解

这类产品在身故赔偿以至任何现金价值上，都向持有人锁定固定的回报率。所谓按保证成本发售，意思是保单的各项元素——保费、保额、以及现金价值（如有）——全部事先写定，不会因保险公司经营成绩好坏而改动。

依比较表的口径逐格看：回报与风险方面，受保人身故或保单期满时付出的是固定金额，所以除了获授权寿险公司无力偿债这一风险外，持有人不承担投资风险，代价是回报偏低。投资选择：没有。保费：固定；定期保单在年期内可为递增或定额，非分红终身寿险与储蓄保单一般为定额。

死亡保险金：定期保单可为定额、递增或递减，非分红终身寿险及储蓄保单为定额。死亡保险金选择：没有。现金价值：定期保单不设现金价值；非分红终身寿险及储蓄保单若有现金价值，则属固定并获保证。局部提款：不容许。证监会批核：毋须。

把这些格子连起来看，这类保单的定位是确定性高、投资端的不确定由保险公司吸收，但持有人既分不到公司盈余，也没有基金可挑、没有死亡保险金选项，换来的是较低的回报水平。

概念边界

与有利润保单的分界在于有没有权分享保险公司的可分配盈余：保证保单完全不参与，亦无红利。与投资相连保单的分界在于回报会否随基金价值浮动，以及是否须经证监会批核（保证保单毋须）。「除寿险公司无力偿债外并无投资风险」不等于零风险；定期保单没有现金价值，不能把「固定及有保证的现金价值」套到所有保证保单上。

案例

一位准客户表明完全不想承受投资上落，只求身故时家人可取得确定金额。持牌保险代理人向他介绍非分红终身寿险：保费定额、保额定额、现金价值固定且获保证，全部不随保险公司经营成绩改动。客户追问可否在保单内转换基金、可否选递增死亡保险金、可否局部提款，代理人依比较表逐项说明：没有投资选择、没有死亡保险金选择、不容许局部提款，而这类产品亦毋须获证监会批核。客户接受以较低回报换取确定性而投保；代理人并提醒，若改选定期保险，则该保单并无现金价值。