投資相連長期保單與保證保單及有利潤保單的比較 · 保證保單／無利潤／不分紅保單

詳解

這類產品在身故賠償以至任何現金價值上，都向持有人鎖定固定的回報率。所謂按保證成本發售，意思是保單的各項元素——保費、保額、以及現金價值（如有）——全部事先寫定，不會因保險公司經營成績好壞而改動。

依比較表的口徑逐格看：回報與風險方面，受保人身故或保單期滿時付出的是固定金額，所以除了獲授權壽險公司無力償債這一風險外，持有人不承擔投資風險，代價是回報偏低。投資選擇：沒有。保費：固定；定期保單在年期內可為遞增或定額，非分紅終身壽險與儲蓄保單一般為定額。

死亡保險金：定期保單可為定額、遞增或遞減，非分紅終身壽險及儲蓄保單為定額。死亡保險金選擇：沒有。現金價值：定期保單不設現金價值；非分紅終身壽險及儲蓄保單若有現金價值，則屬固定並獲保證。局部提款：不容許。證監會批核：毋須。

把這些格子連起來看，這類保單的定位是確定性高、投資端的不確定由保險公司吸收，但持有人既分不到公司盈餘，也沒有基金可挑、沒有死亡保險金選項，換來的是較低的回報水平。

概念邊界

與有利潤保單的分界在於有沒有權分享保險公司的可分配盈餘：保證保單完全不參與，亦無紅利。與投資相連保單的分界在於回報會否隨基金價值浮動，以及是否須經證監會批核（保證保單毋須）。「除壽險公司無力償債外並無投資風險」不等於零風險；定期保單沒有現金價值，不能把「固定及有保證的現金價值」套到所有保證保單上。

案例

一位準客戶表明完全不想承受投資上落，只求身故時家人可取得確定金額。持牌保險代理人向他介紹非分紅終身壽險：保費定額、保額定額、現金價值固定且獲保證，全部不隨保險公司經營成績改動。客戶追問可否在保單內轉換基金、可否選遞增死亡保險金、可否局部提款，代理人依比較表逐項說明：沒有投資選擇、沒有死亡保險金選擇、不容許局部提款，而這類產品亦毋須獲證監會批核。客戶接受以較低回報換取確定性而投保；代理人並提醒，若改選定期保險，則該保單並無現金價值。