投資相連長期保單的收費種類 · 收費

詳解

應考時先要抓住一個前提：這類收費並非投連產品獨有，傳統定期壽險、終身壽險同樣內含；兩者的根本分別在於投連保單把每一項拆開說明、向保單持有人公開，這正是投資相連長期保單與傳統保單最基本的差異之一。

本節列出三項基本收費。①保險成本，在壽險保單上又稱死亡保險費用，作用是支付身故、年金給付以及其他保險利益；其水平主要取決於性別、年齡、吸煙習慣、保額、受保人的風險級別，以及死亡保險金選項。人壽保險的原理是由一大群人共同分擔身故風險，保險公司借助反映各年齡組別平均壽命的死亡表，推算每年需要支付多少死亡索償。香港的保險公司通常參考多種死亡表，例如香港精算學會於2020年9月3日制訂的香港受保人死亡表，以及若干可靠的海外死亡表。特別要記住的例外：年金的保險成本以年金死亡表為依據，而非壽險死亡表。②保單費用／首次費用，有些公司稱作保費費用或供款費用，用來收回分銷、市場推廣及簽發保單所涉及的成本；攤到整份保單年期看未必高，但就短期而言，可相當於首十二個月所繳保費的全部。③行政／維持費用，用以支付保險公司的行政開支，形式通常是每年一筆固定金額，或按保費的某個百分比收取，亦可兩者兼有。

首次費用有三種常見徵收方式：其一按保費的百分比徵收，例如首年收足首年定期保費，其後各年按供款的指定百分比並逐年遞減；其二設「初始供款期」，多數公司定為首18個月，亦可延長至數年甚至整個保單年期，期內認購的單位會撥入為該保單名義開立的「初始單位賬戶」，費用按該賬戶值的指定百分比扣取，而扣費的指定期間有可能比初始供款期更長；其三以「投資分配比率」為準，例如比率定為95%，則95%的供款在扣除其他費用後用作投資，餘下5%即為首次費用。名稱雖帶「首次」，實質是收回設立保單的前期成本；日後保單持有人調高定期保費額或存入額外投資保費時，同一套首次費用會在新增供款上再收一次。

概念邊界

本節講的是任何保單都存在、只是投連保單分項列示的基本收費，即保險成本、保單費用／首次費用、行政／維持費用三項。與投資相連運作直接掛鈎的買賣差價、基金管理費用、基金轉換費用、退保費用、額外投資保費費用及相關基金的間接收費，屬於4.3.2，不計入本節。另須分清：保險成本是保障成本而非投資成本；首次費用在保費投入端收取，退保費用則在退保出售單位時才扣。

案例

陳先生投保一份投資相連壽險，主要推銷刊物列明：初始供款期為首18個月，期內所購單位撥入初始單位賬戶，按該賬戶值的指定百分比扣取首次費用，而扣費期間比18個月更長；另設每年一筆固定行政費用；死亡保險費用則按其性別、年齡、吸煙習慣、保額及所選死亡保險金選項釐定。兩年後陳先生想調高定期保費，他以為首次費用早已收完。持牌保險代理人應說明：新增的那部分供款仍會按同一套首次費用徵收。若他日後改為投保投資相連年金，其保險成本的計算基礎會改用年金死亡表。