预设投资策略 · 选用预设投资策略进行投资的规则和程序

详解

基金选择组合：自2017年4月1日起，成员可以①选用预设投资策略投资其权益；及／或②自行挑选计划内一只或多只成分基金并自订投资比重，当中包括把两只预设投资策略成分基金当作独立成分基金来选。部分计划容许只把部分权益投入预设投资策略，即策略与其他成分基金并存，具体要看该计划的要约文件或向受托人查询。

关键分野：只要权益是按预设投资策略投资，无论是因为成员没有给指示（默认）还是成员特意指明选用该策略，都会随年龄自动降低风险；反之，如果成员是把核心累积基金及／或65岁后基金当作独立成分基金来投资，则不论他把比重设成多少，都不会享有自动降低风险的安排。

给予与更改指示：成员开立新的强积金账户时可作出投资指示；若没有作出或不愿作出指示，受托人必须按预设投资策略为其投资。除登记参加时外，成员亦可按计划规则随时作出或更改指示，因此可随时把权益转入或转出预设投资策略，按预设投资策略进行的投资并不设锁定期。部分计划亦容许在转入转出时只处理部分权益。

每年降低风险的执行：在成员50岁至64岁期间自动进行，做法是逐步赎回核心累积基金单位、相应认购65岁后基金单位，以达到不同年龄的预定配置比例。一般在成员生日当日执行；若该日不是交易日，则顺延至下一个交易日。若在紧接降低风险安排前或当日收到一项或多项指示（包括认购、赎回、转换或转移），受托人须清晰披露处理程序，成员应查阅计划规则或向受托人查询。

概念边界

本节讲的是「怎样进入、退出与执行」，不是策略的资产配置本身。它与一般的计划／成分基金转换不同：转入转出预设投资策略没有锁定期，且是否部分转移视乎计划规则。另须区分「按策略投资」与「把两只基金当独立成分基金投资」：后者即使把比重调到与列表相同，也不属于预设投资策略，不会自动降低风险。

案例

一名成员55岁，主动指示把全部权益按预设投资策略投资。受托人在其55岁生日当天为其调整至约六成核心累积基金、四成65岁后基金；若生日当天不是交易日，便顺延至下一个交易日执行。假设他在生日前一天提交了一项基金转换指示，受托人须按计划已披露的处理程序处理该指示与降低风险安排的先后次序。另一名同龄成员则自行选择把资金一半放核心累积基金、一半放65岁后基金作为独立成分基金，虽然比例相近，但他的权益不会随年龄自动调整。