强积金计划的注册及成分基金与汇集投资基金的核准

详解

这一节讲「两道关口」：一项强积金产品要面世，积金局一边的注册／核准和证监会一边的认可缺一不可。两个机构的规管职能互补，也各自就强积金产品发出守则，但守则用途不同，各管产品的一个侧面。

积金局主管制度的整体行政。它按《强积金条例》以及据此订立的规则和规例，为计划办理注册，并对成分基金、汇集投资基金作出核准。它发出的《强积金投资基金守则》聚焦在产品的运作层面与投资层面，把强积金法例之外的额外要求写明，同时交代两局在核准与认可工作上怎样分工。

证监会那一边负责认可：计划、成分基金、汇集投资基金三类产品都要经它认可；它还审核／认可销售文件、广告及市场推广资料当中所披露的资讯，并处理投资经理的发牌。《证监会强积金产品守则》写明这三类产品获认可的条件、销售文件的披露要求，以及管理产品的投资经理须具备的资格与经验。凡向香港公众刊发广告、邀请或其他文件，招揽公众投资或加入集成信托计划、行业计划，或参与汇集投资基金，都要遵照证监会的《广告宣传指引》。

两份守则互为补充。证监会守则另设获认可之后的持续要求：产品因情况有变而打算改动销售文件的，改动须先呈交证监会取得核准才可作实；这类改动并非只限某几项，组成文件、主要经营者、投资目标的变动都在其中。还要记住一个术语对照：积金局口中获认可的要约文件，就是证监会口中获认可的销售文件，英文同样是 offering documents。

概念边界

三个动词不可互换：计划由积金局「注册」，成分基金与汇集投资基金由积金局「核准」，「认可」则是证监会一边的动作。本节只谈产品层面的把关，不涉及核准受托人本身，也不涉及中介人的注册。投资经理的发牌属证监会职权，不在积金局的职能之内；销售文件的披露审核同样不归积金局。

案例

某集成信托计划的营办机构想在计划内加设一只新的成分基金。它要向积金局申请核准该基金，同时向证监会申请认可，销售文件中的披露资讯交由证监会审核；拟聘的投资经理，其资格与经验须符合《证监会强积金产品守则》的要求，发牌事宜也归证监会。基金推出后，营办机构因市况有变想修订该基金的投资目标，因而要改动销售文件，则必须先把改动呈交证监会核准，不能先改后报。若它打算在报章刊登广告邀请公众参与该集成信托计划，还须遵照证监会的《广告宣传指引》。