《强积金投资基金披露守则》

详解

积金局发出此守则，就计划、成分基金、收费及表现的资料披露向受托人和服务提供者提供指导。须提供的收费表要以一致的方式和格式列出全部收费，逐项说明名目、用途、现行收取水平及付款人，并须载于计划的要约文件。持续成本列表则按同一套假设，以实际金额显示投资于某基金经过数个年期后须付的费用总额，可载于或随要约文件发放，并须每年按最新的基金开支比率更新；强积金保守基金、某类保证基金及新推出的成分基金无须提供，但保守基金要另行给出收费解说例子。

基金便览由核准受托人为每只成分基金编制，载列净资产值、推出日期、投资目标简述及自上一份便览以来投资政策陈述书与目标的变更、资产分配、十大资产组合占基金净资产值的百分比、定期回报率、与所用基准的表现比较、最新基金开支比率、风险水平的一般说明、基金类型描述，以及对表现、市场回顾与前景的综合意见。每个计划财政年度至少发布两份，一份随周年权益报表一并发出，另一份须于汇报日（即财政年度终结满六个月的那一日）之后两个月内发出。

基金开支比率反映开支占基金资产值的百分比，基金若投资于核准汇集投资基金，须把该层收费计算在内；成分基金与核准汇集投资基金每年计算一次，并在基金便览、成分基金的持续成本列表及计划与核准汇集投资基金的周年报表披露，成立不足两年者可免。周年权益报表确认成员身分、资料、账户状况及持有账户数目，供核对供款存入、权益转移等进出、结余、累算权益、归属款额及期内盈亏，属某一时点的纪录，内容规定载于守则F部，须于计划财政期结束后三个月内发出。

概念边界

守则管的是「讲不讲清楚」，不是「收多少」：收费水平一般由竞争和市场力量决定（预设投资策略成分基金的收费及开支设上限属例外），守则只要求把项目、水平、付款人披露出来。层次也要分清：收费表、持续成本列表、基金便览、基金开支比率都是基金或计划层面的资料，周年权益报表则针对个别成员账户；基金开支比率是比例，不等于成员实际付出的金额，后者由持续成本列表以实际数额说明。

案例

假设某强积金计划的财政年度在年底结束。受托人须在财政期完结后三个月内向成员发出周年权益报表，并随附一份基金便览；另一份基金便览则要在汇报日（财政年度终结满六个月后的那一日）之后两个月内送达成员。一名成员打算把供款投进该计划的强积金保守基金，翻阅要约文件时找不到持续成本列表，受托人解释保守基金属获免提供之列，但另行附上收费解说例子供其参考。该成员再查一只刚推出不久的成分基金，见基金便览上没有基金开支比率，原因是该基金成立未满两年，无须披露。