费用及收费

详解

三类费用要分清：①按资产计算的费用，随基金资产规模按比例收取，例如受托人费、保管人费、投资管理费；②整笔费用，按年或一次过向计划成员收取，例如参加费、周年成员费；③按情况收取的费用，只有发生特定事件才收，例如成员向受托人给予投资指示时所收的费用。

收费水平的定价机制是自由竞争及市场力量，积金局一般不规管收费水平，但有一个明确例外：预设投资策略成分基金的收费及开支设有上限。除此之外，受托人及服务提供者仍须遵守若干规定：一是须把现行收费及收费上限这两个数字都清楚告知成员；二是若基金管理人或与其有联系的人本身管理相关成分基金，不得就该管理工作再收取额外的首次费用；三是就强积金保守基金而言，只有当基金回报高于按积金局公布的订明储蓄利率计算的回报时，才可收取行政开支，而首次费用、赎回费用及买卖差价一律不得征收。

另一条提高透明度的措施是积金局推出的强积金基金平台，提供一站式资讯，让成员比较不同基金的管理费及投资表现，并详细列出管理费的各组成部分：「积金易」平台费／受托人费／保管人费、成员服务费，以及投资管理费。

概念边界

本知识点讲的是基金层面的收费结构与披露要求，不等于转移累算权益时的收费限制（那属于 5.9，原则是不得收费或施加罚款，必需交易费用除外）。也不同于《披露守则》所规定的收费表、持续成本列表等具体披露文件格式（属 5.10）。「积金局不规管收费水平」不等于「不规管收费行为」，说明义务与禁收项目仍具强制性。

案例

某成员在计划内选择了一只强积金保守基金。该年度基金回报低于按积金局公布的订明储蓄利率计算的回报，受托人仍在报表上扣除行政开支，并另收了一笔买卖差价。该成员向受托人查询后发现两项都不容许：保守基金只有在回报高于订明储蓄利率所计算的回报时才可扣行政开支，而首次费用、赎回费用及买卖差价一律禁收。该成员其后到强积金基金平台，比较同类基金的管理费组成部分（平台费／受托人费／保管人费、成员服务费、投资管理费）后，再决定是否转换基金。