預設投資策略 · 選用預設投資策略進行投資的規則和程序

詳解

基金選擇組合：自2017年4月1日起，成員可以①選用預設投資策略投資其權益；及／或②自行選擇計劃內一隻或多隻成分基金並自訂投資比重，當中包括把兩隻預設投資策略成分基金當作獨立成分基金來選擇。部分計劃容許只將部分權益投入預設投資策略，即該策略與其他成分基金並存，具體須參閱該計劃的要約文件或向受託人查詢。

關鍵分野：只要權益是按預設投資策略投資，不論是因為成員沒有作出指示（預設）還是成員特意指明選用該策略，均會隨年齡自動降低風險；反之，如果成員是把核心累積基金及／或65歲後基金當作獨立成分基金來投資，則不論他將比重設定為多少，都不會享有自動降低風險的安排。

給予與更改指示：成員開立新的強積金賬戶時可作出投資指示；若沒有作出或不願作出指示，受託人必須按預設投資策略為其投資。除登記參加時外，成員亦可按計劃規則隨時作出或更改指示，因此可隨時把權益轉入或轉出預設投資策略，按預設投資策略進行的投資並不設鎖定期。部分計劃亦容許在轉入轉出時只處理部分權益。

每年降低風險的執行：在成員50歲至64歲期間自動進行，做法是逐步贖回核心累積基金單位、相應認購65歲後基金單位，以達到不同年齡的預定配置比例。一般在成員生日當日執行；若該日並非交易日，則順延至下一個交易日。若在緊接降低風險安排前或當日收到一項或多項指示（包括認購、贖回、轉換或轉移），受託人須清晰披露處理程序，成員應查閱計劃規則或向受託人查詢。

概念邊界

本節講的是「怎樣進入、退出與執行」，不是策略的資產配置本身。它與一般的計劃／成分基金轉換不同：轉入轉出預設投資策略沒有鎖定期，且是否部分轉移視乎計劃規則。另須區分「按策略投資」與「把兩隻基金當獨立成分基金投資」：後者即使把比重調到與列表相同，也不屬於預設投資策略，不會自動降低風險。

案例

一名成員55歲，主動指示把全部權益按預設投資策略投資。受託人在其55歲生日當天為其調整至約六成核心累積基金、四成65歲後基金；若生日當天並非交易日，便順延至下一個交易日執行。假設他在生日前一天提交了一項基金轉換指示，受託人須按計劃已披露的處理程序處理該指示與降低風險安排的先後次序。另一名同齡成員則自行選擇把資金一半放核心累積基金、一半放65歲後基金作為獨立成分基金，雖然比例相近，但他的權益不會隨年齡自動調整。