强积金计划

详解

这一节篇幅虽短，却是后面各节的地基，也是考试常见的基础配对题。强积金计划共三类：雇主营办计划、集成信托计划、行业计划（第 3 章已介绍其定义与适用对象）。三者的共通结构是：计划本身并非投资标的，而是一个载体，内里装着若干成分基金；成员的强制性供款、自愿性供款以及累算权益，都是投在这些成分基金里。

看懂这层结构，后面几节才好理解。计划是注册的对象，成分基金是核准的对象；成员做投资决定时，挑的是计划内的成分基金，或是由成分基金组合而成的投资选项，而不是自行换一个计划。三类计划在产品要求上大体一致：无论属哪一类，计划都可以由数只成分基金构成，这些基金须符合同一套规定。

但三类之间并非事事相同，考生宜把「三类计划」当成一条主线，沿途留意哪些要求一视同仁、哪些只针对某类。例如向公众发出广告与邀请文件时须遵守的《广告宣传指引》，点名的是集成信托计划、行业计划与汇集投资基金；又如单位化成分基金的价格资料，集成信托计划和行业计划须在每个交易日免费向公众公布，雇主营办计划则可另择方法向本计划成员发放。

概念边界

要分清三个层级：计划是载体，成分基金是计划内可供选择的投资基金，汇集投资基金则是成分基金可以投入的下一层工具。计划不是基金，成员不能把钱直接投在「计划」上；成分基金也不能脱离计划单独存在。职业退休计划属另一制度，不是强积金计划的第四类。

案例

某雇主参加了一个集成信托计划，该计划内设有若干只成分基金（假设为八只），其中一只是强积金保守基金。雇员每月的强制性供款连同过往转入的累算权益，由他自行决定放在哪一只或哪几只成分基金上；若觉得配置不合意，通常是在计划内改选成分基金，而不是自己换计划——在集成信托计划的安排下，选哪个计划是雇主一方的事。同一家受托人另办一个行业计划服务特定行业的雇员，其内部同样由成分基金构成，这些基金须符合同一套规定。