投资基金 · 投资基金各方的职责

详解

证监会依据《证券及期货条例》，在2003年4月推出《单位信托及互惠基金守则》，把在香港向公众发售的基金取得认可的准则，以及取得认可之后要长期遵守的责任写明，涉及四类角色：管理公司、信托人或代管人、审计师、过户登记处。

管理公司须获证监会接纳；若在香港成立为法团或由香港运作，其受规管活动要按《证券及期货条例》第V部注册或领牌。资格门槛有五项：①以基金管理为主要业务；②发行及实收资本连同资本储备不少于港币1,000,000元或等值外币；③对外借出的款额不得占资产的重大比例；④任何时候维持正资产净值；⑤投资管理运作所在的司法管辖区，其监察制度要获证监会接纳。持续责任方面，须依组成文件、以持有人利益为依归管理该计划，保存账册记录并编制账目报告，每个财政年度最少刊发两份报告，并让公众随时查阅组成文件。

单位信托委任信托人，互惠基金公司委任代管人，同须获证监会接纳，并须持续受监管机构监察，或委聘独立审计师按与证监会议定的范围检视内控及制度并呈报。身份限四类：《银行条例》第16条持牌银行、该类银行的附属信托公司、按《信托人条例》第VIII部注册的信托公司，或在港外注册而获证监会接纳的银行机构或信托公司。另须经独立审计，实收资本连非分派资本储备不少于港币10,000,000元或等值外币，并持有港币300万元流动资本。九项一般责任包括代持有人以信托形式控制全部基金资产、以自身名义登记资产、对代理人的行为负责、确保单位买卖及定价依组成文件办理、执行管理公司指示（与组成文件或守则冲突者除外）、监察投资与借贷限额、向持有人作出报告，以及认购款项未收妥前不得发出单位或股份证明书。

审计师由管理公司或互惠基金公司董事在计划成立时及职位出缺时委任，须独立于管理公司、信托人／代管人以及互惠基金公司董事，并负责审计基金年报。持有人登记册由基金本身、或（单位信托情形下）信托人或其委任人士备置，证监会要求时须获告知存放地点。

概念边界

本节讲基金内部各方的资格与分工，与3.7.1所讲的单位信托和互惠基金两种法律结构互相配合但角度不同。两套资本数字必须分开记：管理公司是发行及实收资本连资本储备至少港币100万元；信托人／代管人是实收资本连非分派资本储备至少港币1,000万元，另加流动资本港币300万元。证监会不是基金的一方，它只负责认可与规管，而认可并不构成对产品的保证。同属一间最终控股公司也不当然丧失独立性，要逐项对照守则所列条件判断。

案例

某基金公司拟在香港推出一只单位信托向公众发售。公司在本地成立为法团并由香港运作，故须按《证券及期货条例》第V部就受规管活动注册或领牌，主营业务为基金管理，并备足发行及实收资本连资本储备港币1,000,000元、随时维持正资产净值。它委任一间《银行条例》第16条持牌银行旗下的附属信托公司出任信托人，该信托公司实收资本连非分派资本储备达港币10,000,000元，另持流动资本港币300万元。由于两者同属一间最终控股公司，必须同时符合四项条件才当作互相独立：双方均为具规模财务机构的附属公司、互不为对方的附属公司、没有同一人在双方出任董事，并共同签署承诺各自独立处理基金事宜；若该基金成立地的法律已规定两者独立行事，亦可满足要求。基金另委任一名独立于管理公司及信托人的审计师审计年报，持有人登记册交由信托人备置。