信托安排 · 信托安排的优点

详解

这一节内容短，但几乎每次都以「为什么强积金要用信托形式」的角度出题，必须记准三项主体与一项效果。

三项主体是：计划受托人、其他服务提供者、雇主。只要其中任何一方出现财政困难，债权人都不得要求他们动用受其托管的资产去偿还债务。换言之，供款一旦进入信托，便不再属于雇主或受托人的可供清偿财产。

一项效果是：信托安排为计划成员的资产提供基本保障。留意手册的用词是「基本保障」，即这是制度的底线安排，而非唯一保障。计划资产的保障还包括严格的认可规定、专业弥偿保险及补偿基金等安排，信托安排与它们互为补充。

理解上可与信托的概念串联：受托人只是注册持有人、并非实益拥有人，信托财产的实益权益属于受益人，因此受托人自身的债权人对该等财产没有追索基础；同理，雇主已缴付并交由受托人持有的供款，也不再是雇主的偿债资源。

概念边界

信托安排保障的是资产不被上述三方的债权人追索，属于「资产分隔」层面的保障；它并不保证投资不会亏损，也不等于对基金表现或回报作出保证。与保证基金那种由保证人提供回报或本金保证的产品概念完全不同。同时，它也不能免除受托人自身违反信托的赔偿责任——那属于追索权的范畴。

案例

某雇主经营不善进入清盘程序，其债权人发现该公司过去数年已为雇员缴付大量强积金供款，遂要求把交由计划受托人持有的这部分资产拿来抵偿公司债务。按信托安排的基本效果，债权人不得要求雇主动用受托管的资产偿债，该等资产仍为计划成员的利益而持有。同理，若受托人或其委任的服务提供者陷入财政困难，其债权人也不能打计划资产的主意。这正是成员资产获得基本保障的制度基础。