信託安排 · 信託安排的優點

詳解

這一節內容短，但幾乎每次都以「為什麼強積金要用信託形式」的角度出題，必須記準三項主體與一項效果。

三項主體是：計劃受託人、其他服務提供者、僱主。只要其中任何一方出現財政困難，債權人都不得要求他們動用受其託管的資產去償還債務。換言之，供款一旦進入信託，便不再屬於僱主或受託人的可供清償財產。

一項效果是：信託安排為計劃成員的資產提供基本保障。留意手冊的用詞是「基本保障」，即這是制度的底線安排，而非唯一保障。計劃資產的保障還包括嚴格的核准規定、專業彌償保險及補償基金等安排，信託安排與它們互為補充。

理解上可與信託的概念串連：受託人只是註冊持有人、並非實益擁有人，信託財產的實益權益屬於受益人，因此受託人自身的債權人對該等財產沒有追索基礎；同理，僱主已繳付並交由受託人持有的供款，也不再是僱主的償債資源。

概念邊界

信託安排保障的是資產不被上述三方的債權人追索，屬於「資產分隔」層面的保障；它並不保證投資不會虧損，也不等於對基金表現或回報作出保證。與保證基金那種由保證人提供回報或本金保證的產品概念完全不同。同時，它也不能免除受託人自身違反信託的賠償責任——那屬於追索權的範疇。

案例

某僱主經營不善進入清盤程序，其債權人發現該公司過去數年已為僱員繳付大量強積金供款，遂要求把交由計劃受託人持有的這部分資產拿來抵償公司債務。按信託安排的基本效果，債權人不得要求僱主動用受託管的資產償債，該等資產仍為計劃成員的利益而持有。同理，若受託人或其委任的服務提供者陷入財政困難，其債權人也不能打計劃資產的主意。這正是成員資產獲得基本保障的制度基礎。