責任保險 · 董事及高級管理人員責任保險

詳解

保單以公司連同其董事、高管同為被保險人；會提告的多是股東、僱員、客戶與債權人。董事或高管被指以該職務身份做錯事時，當事人與公司都可能被帶上民事以至刑事法庭。即使章程細則已承諾為他們在正式職務上招致的損失兜底，仍宜把保單擴展至各人的個別利益。市場上沒有統一格式，各保單只是遵循同一套基本原理。

保障的是就「錯誤行為」須付的損害賠償責任，公司自身的責任一般一併承保。錯誤行為按保單定義而定，常見有疏於作為、失職、以受託人身份違反信託、逾越權限的授權保證（令人誤以為有代理權）、錯誤陳述及誤導性陳述。有保單把全體僱員列作「被保險人」，用於騷擾、歧視或錯誤終止僱傭一類申索。己方抗辯與勝訴第三者的法律開支亦可賠，總責任限額是否涵蓋訟費視保單而定。

除外責任須逐條記：污染沾污；無權享有的個人收益或好處；索償者本人的不誠實或詐騙，但成功抗辯該等指稱的費用一般仍賠；被指違反專業責任（歸專業彌償）；擔保或保證下的責任，獲授權保證除外；起保時已知或理應知悉的情況；罰款、罰金及懲罰性、懲戒性、非補償性賠償，惟誹謗（永久形式或短暫形式）的懲罰性、懲戒性賠償例外；指明地區以外的活動及司法管轄限制；第三者人身傷亡與實物損毀（屬公眾責任風險）；合約附加責任；戰爭、核風險等標準除外。免賠額多按每名受保董事高管計，另設一項涵蓋保險期內所有申索的總免賠額。

保費通常固定收取；承保基礎是索償申報，故董事離任後、公司停業解散或被接管後，舊日錯誤行為的後續保障須另作安排。

概念邊界

D&O 的核心是管治層面的「錯誤行為」責任，而非人身傷亡或實物損毀——第三者身體受傷及第三者實物損失或損害屬公眾責任風險，明文除外；被指稱違反專業責任亦除外，歸專業彌償保單。它也不同於公司為員工購買的責任險：僅當董事高管以其正式身份行事時觸發，個人不當得利與本人的不誠實、詐騙均在保障之外（惟成功辯護費用一般仍受保）。

案例

某香港上市公司股東指稱董事會在收購公告中作出誤導性陳述，令股東蒙受損失，遂向公司及數名董事提出民事訴訟。誤導性陳述屬保單定義的「錯誤行為」，公司與涉事董事的賠償責任及雙方法律開支可按 D&O 保單處理，先扣每名受保董事各自的免賠額，並受總責任限額及總免賠額約束。若訴訟同時指稱某董事詐騙，該部分申索屬除外；但若該董事最終成功抗辯詐騙指稱，其辯護費用一般仍可獲賠。由於採用索償申報方式，該董事其後離職，須另行安排保障以應對離任後才提出的舊事申索。