责任保险 · 董事及高级管理人员责任保险

详解

保单以公司连同其董事、高管同为被保险人；会提告的多是股东、雇员、客户与债权人。董事或高管被指以该职务身份做错事时，当事人与公司都可能被带上民事以至刑事法庭。即使章程细则已承诺为他们在正式职务上招致的损失兜底，仍宜把保单扩展至各人的个别利益。市场上没有统一格式，各保单只是遵循同一套基本原理。

保障的是就「错误行为」须付的损害赔偿责任，公司自身的责任一般一并承保。错误行为按保单定义而定，常见有疏于作为、失职、以受托人身份违反信托、逾越权限的授权保证（令人误以为有代理权）、错误陈述及误导性陈述。有保单把全体雇员列作「被保险人」，用于骚扰、歧视或错误终止雇佣一类申索。己方抗辩与胜诉第三者的法律开支亦可赔，总责任限额是否涵盖讼费视保单而定。

除外责任须逐条记：污染沾污；无权享有的个人收益或好处；索偿者本人的不诚实或诈骗，但成功抗辩该等指称的费用一般仍赔；被指违反专业责任（归专业弥偿）；担保或保证下的责任，获授权保证除外；起保时已知或理应知悉的情况；罚款、罚金及惩罚性、惩戒性、非补偿性赔偿，惟诽谤（永久形式或短暂形式）的惩罚性、惩戒性赔偿例外；指明地区以外的活动及司法管辖限制；第三者人身伤亡与实物损毁（属公众责任风险）；合约附加责任；战争、核风险等标准除外。免赔额多按每名受保董事高管计，另设一项涵盖保险期内所有申索的总免赔额。

保费通常固定收取；承保基础是索偿申报，故董事离任后、公司停业解散或被接管后，旧日错误行为的后续保障须另作安排。

概念边界

D&O 的核心是管治层面的「错误行为」责任，而非人身伤亡或实物损毁——第三者身体受伤及第三者实物损失或损害属公众责任风险，明文除外；被指称违反专业责任亦除外，归专业弥偿保单。它也不同于公司为员工购买的责任险：仅当董事高管以其正式身份行事时触发，个人不当得利与本人的不诚实、诈骗均在保障之外（惟成功辩护费用一般仍受保）。

案例

某香港上市公司股东指称董事会在收购公告中作出误导性陈述，令股东蒙受损失，遂向公司及数名董事提出民事诉讼。误导性陈述属保单定义的「错误行为」，公司与涉事董事的赔偿责任及双方法律开支可按 D&O 保单处理，先扣每名受保董事各自的免赔额，并受总责任限额及总免赔额约束。若诉讼同时指称某董事诈骗，该部分申索属除外；但若该董事最终成功抗辩诈骗指称，其辩护费用一般仍可获赔。由于采用索偿申报方式，该董事其后离职，须另行安排保障以应对离任后才提出的旧事申索。