赔付选择

详解

手册把赔付选择（settlement options，又称 optional modes of settlement）列为五项：①整笔支付，即一次过付清，整份保险合约就此完成；②利息选择，收益留存于保险人处，保险人按年或按双方约定的更频密周期支付利息，本金暂不动用；③定期支付选择，在约定期间内把保单收益连同利息分成等额的期数付出，实质上等于用这笔收益作为整付保费买入一份定期年金；④定额支付选择，由保险人按约定的固定金额分期支付，一直付到收益连利息用完为止；⑤终身收益选择，在收款人在世期间按约定分期支付收益及利息，实质上等于用这笔收益作整付保费买入一份终身年金。

要留意②③④⑤都不是把钱一次交出，而是保险人代为持有并计息，所以利息会构成收益的一部分。③与④的分别在于「哪一个变数被固定」：定期支付固定的是年期，每期金额由收益摊分而定；定额支付固定的是每期金额，付多少期则视乎收益连利息够撑多久。

手册特别指出一项比较：终身收益选择下，收款人可预期的每期金额，会低于定期支付选择或定额支付选择下的金额，因为终身年金要负担收款人长寿的风险。选择权属于受益人及／或保单持有人，代理人应协助客户按其现金需要与理财目标作出配对。

概念边界

赔付选择处理的是「保单利益应付时怎样领取」，与红利选择（保单仍在生效期间怎样处理每年派发的红利）不同；也与不能作废条款下现金价值的处理不同。它不改变应付金额的多寡，只改变发放形态。③与⑤虽同为年金，但一为定期年金、一为终身年金，不可混称。整笔支付以外的选项都由保险人持有资金并付息，不属于把保单转让或抵押。

案例

陈先生的储蓄寿险期满，保单收益到期应付。他不急于用钱，只想先保住本金再作打算，于是选用利息选择，把收益留在保险人处，由保险人按年支付利息给他。数年后他退休，希望有稳定的终身现金流以应付生活开支，遂改为终身收益选择，实质上是以该笔收益作整付保费购买终身年金，只要他在世便按期收款。代理人须提醒他：与选择在固定年期内领完（定期支付）或每期领固定金额（定额支付）相比，终身收益选择下预期的每期金额会较低。