賠付選擇

詳解

資料把賠付選擇（settlement options，又稱 optional modes of settlement）列為五項：①整筆支付，即一次過付清，整份保險合約就此完成；②利息選擇，收益留存於保險人處，保險人按年或按雙方約定的更頻密週期支付利息，本金暫不動用；③定期支付選擇，在約定期間內把保單收益連同利息分成等額的期數付出，實質上等於用這筆收益作為整付保費買入一份定期年金；④定額支付選擇，由保險人按約定的固定金額分期支付，一直付到收益連利息用完為止；⑤終身收益選擇，在收款人在世期間按約定分期支付收益及利息，實質上等於用這筆收益作整付保費買入一份終身年金。

要留意②③④⑤都不是把錢一次交出，而是保險人代為持有並計息，所以利息會構成收益的一部分。③與④的分別在於「哪一個變數被固定」：定期支付固定的是年期，每期金額由收益攤分而定；定額支付固定的是每期金額，付多少期則視乎收益連利息夠撐多久。

資料特別指出一項比較：終身收益選擇下，收款人可預期的每期金額，會低於定期支付選擇或定額支付選擇下的金額，因為終身年金要負擔收款人長壽的風險。選擇權屬於受益人及／或保單持有人，代理人應協助客戶按其現金需要與理財目標作出配對。

概念邊界

賠付選擇處理的是「保單利益應付時怎樣領取」，與紅利選擇（保單仍在生效期間怎樣處理每年派發的紅利）不同；也與不能作廢條款下現金價值的處理不同。它不改變應付金額的多寡，只改變發放形態。③與⑤雖同為年金，但一為定期年金、一為終身年金，不可混稱。整筆支付以外的選項都由保險人持有資金並付息，不屬於把保單轉讓或抵押。

案例

陳先生的儲蓄壽險期滿，保單收益到期應付。他不急於用錢，只想先保住本金再作打算，於是選用利息選擇，把收益留在保險人處，由保險人按年支付利息給他。數年後他退休，希望有穩定的終身現金流以應付生活開支，遂改為終身收益選擇，實質上是以該筆收益作整付保費購買終身年金，只要他在世便按期收款。代理人須提醒他：與選擇在固定年期內領完（定期支付）或每期領固定金額（定額支付）相比，終身收益選擇下預期的每期金額會較低。