年金及退休金 · 年金

详解

年金合约有几个固定角色：交钱的一方是合约持有人（年金购买人），以其寿命作为付款依据的人是年金标的人（年金领取人），实际收钱的人是收款人；实务上这三个身份很多时候是同一人。合约持有人预缴的一笔过款项或一连串款项称为年金代价，保险人据此按期（例如每月）支付年金利益款项。

按开始派付的时间分两类：①即期年金，通常以整付（趸缴）方式购买，购买后第一个年金期结束时即开始派付，所谓年金期是指两个连续预定付款日之间的时间跨度，如一个月；②延期年金，可整付或分期缴付保费，年金利益要到某个特定时间或年金标的人到达某个特定年龄才开始，保单分累积期与年金期两个阶段，累积期内定期缴费，之后通常有一段延期时间让保险人透过投资令已付金额增长，累积期完结后保单分年结算并进入年金期。

按支付条件分若干变化：确定年金只在规定年期内派付，期内身故与否都照付；终身年金（又称whole life annuity）在年金标的人在世期间派付；临时终身年金只在指明年期内且人还在世时派付；确定期间终身年金（保证年金）至少派付指定年期，期内身故仍付，若期满仍在世则终身续付。

核保逻辑与寿险完全相反：寿险以死亡率为基础，投保年龄越大保费越高、同龄男性保费高于女性；年金以生存率为基础，开始派付时年龄越高每期年金越多，同龄男性收取的定期年金高于女性。简单年金下若年金标的人在年金代价用尽前身故，余额会「失去」，因此在香港公众吸引力不大，实务上并不常见；但对有相当资金而无受养人或近亲的长者，终身保证收入仍有吸引力，并可消除过快花掉资金的诱惑。

概念边界

年金与退休金要分清：退休金是按月或其他周期向已退休者提供收入直至身故的计划，它可以包含年金，但两者不等同。年金也不同于一般寿险——寿险赔付以身故为触发、按死亡率定价；年金按生存率定价，年龄越大每期给付越高。确定年金不看生死，只看年期，不属于以生存为条件的终身年金。香港非政府机构常见的公积金计划是退休时一笔过给付，不是年金式收入。

案例

一名年长客户手上有一笔积蓄，没有受养人也没有近亲，担心自己花钱太快、又怕活得比钱久。中介人分析后指出：若选购即期年金，以整付方式缴付年金代价，第一个年金期（如一个月）结束时即可开始按月收取年金利益款项；若选择终身年金，只要他在世就一直派付，等于把长寿风险转给保险人。中介人同时提醒风险：在简单年金安排下，若他很早身故，未用尽的年金代价余额会「失去」；若希望减低这个顾虑，可考虑确定期间终身年金（保证年金），至少在指定年期内派付，即使期内身故仍会继续，期满生存则终身续付。