年金及退休金 · 年金

詳解

年金合約有幾個固定角色：交錢的一方是合約持有人（年金購買人），以其壽命作為付款依據的人是年金標的人（年金領取人），實際收錢的人是收款人；實務上這三個身分很多時候是同一人。合約持有人預繳的一筆過款項或一連串款項稱為年金代價，保險人據此按期（例如每月）支付年金利益款項。

按開始派付的時間分兩類：①即期年金，通常以整付（躉繳）方式購買，購買後第一個年金期結束時即開始派付，所謂年金期是指兩個連續預定付款日之間的時間跨度，如一個月；②延期年金，可整付或分期繳付保費，年金利益要到某個特定時間或年金標的人到達某個特定年齡才開始，保單分累積期與年金期兩個階段，累積期內定期繳費，之後通常有一段延期時間讓保險人透過投資令已付金額增長，累積期完結後保單分年結算並進入年金期。

按支付條件分若干變化：確定年金只在規定年期內派付，期內身故與否都照付；終身年金（又稱whole life annuity）在年金標的人在世期間派付；臨時終身年金只在指明年期內且人還在世時派付；確定期間終身年金（保證年金）至少派付指定年期，期內身故仍付，若期滿仍在世則終身續付。

核保邏輯與壽險完全相反：壽險以死亡率為基礎，投保年齡越大保費越高、同齡男性保費高於女性；年金以生存率為基礎，開始派付時年齡越高每期年金越多，同齡男性收取的定期年金高於女性。簡單年金下若年金標的人在年金代價用盡前身故，餘額會「失去」，因此在香港公眾吸引力不大，實務上並不常見；但對有相當資金而無受養人或近親的長者，終身保證收入仍有吸引力，並可消除過快花掉資金的誘惑。

概念邊界

年金與退休金要分清：退休金是按月或其他週期向已退休者提供收入直至身故的計劃，它可以包含年金，但兩者不等同。年金也不同於一般壽險——壽險賠付以身故為觸發、按死亡率定價；年金按生存率定價，年齡越大每期給付越高。確定年金不看生死，只看年期，不屬於以生存為條件的終身年金。香港非政府機構常見的公積金計劃是退休時一筆過給付，不是年金式收入。

案例

一名年長客戶手上有一筆積蓄，沒有受養人也沒有近親，擔心自己花錢太快、又怕活得比錢久。中介人分析後指出：若選購即期年金，以整付方式繳付年金代價，第一個年金期（如一個月）結束時即可開始按月收取年金利益款項；若選擇終身年金，只要他在世就一直派付，等於把長壽風險轉給保險人。中介人同時提醒風險：在簡單年金安排下，若他很早身故，未用盡的年金代價餘額會「失去」；若希望減低這個顧慮，可考慮確定期間終身年金（保證年金），至少在指定年期內派付，即使期內身故仍會繼續，期滿生存則終身續付。