证券法例及操守准则 · 《集体投资计划互联网指引》

详解

这份文件通常简称《集体投资计划互联网指引》，由证监会发出，手册所指的是经修订的版本。它不是孤立文件，须与另外两份一并阅读：证监会较早发表的《互联网规管指引》，以及保监局公布的《网上保险活动指引》（指引8）。三份文件的发出机构与发表时间是高频考点，考生要能分清哪一份出自证监会、哪一份出自保监局，切勿把指引8的发出机构记成证监会。

指引的八个部分依次是：①引言；②本指引的范畴；③一般监管方针；④在互联网上发出宣传广告；⑤在互联网上销售集体投资计划；⑥提供分析工具；⑦经电子媒介向集体投资计划的投资者传递资讯；⑧监管发展。试题常以「以下哪一项不是其中一个部分」的形式出现，或直接问部分的数目。

它与卷五的关联在于：投资相连保单符合集体投资计划的定义，所以一旦把投资相连保单搬到网上宣传或销售，既要看这份证监会指引，也要看保监局的指引8。另外要记得回头对照投资要约一节的要求——放在网页上的招揽文件，同样必须先获证监会认可，否则即属违规使用未经认可的文件。

概念边界

与保监局《网上保险活动指引》（指引8）的分界：本指引由证监会发出，针对互联网上的集体投资计划活动；指引8由保监局发出，针对网上保险活动。两者是并读关系，不是谁取代谁。也要与证监会更早发表、范围更广的《互联网规管指引》区分开。本文件属指引性质，手册并未为它订出独立的罚款或监禁条文，答题时不要自行套用其他条文的罚则。

案例

某保险中介机构打算在公司网站开设专页，放上一款投资相连保单的介绍内容，再嵌入一个让访客输入保费便可自行试算的工具，并开放网上投保。由于投资相连保单属集体投资计划，这个安排须按《集体投资计划互联网指引》处理，至少牵涉其中的在互联网上发出宣传广告、在互联网上销售集体投资计划、提供分析工具三个部分；同时因为涉及网上保险活动，还须与保监局的指引8并读。网页上用作招揽的文件，亦必须事先取得证监会认可才可发布。