證券法例及操守準則 · 《集體投資計劃互聯網指引》

詳解

這份文件通常簡稱《集體投資計劃互聯網指引》，由證監會發出，手冊所指的是經修訂的版本。它並非孤立文件，須與另外兩份一併閱讀：證監會較早發表的《互聯網規管指引》，以及保監局公布的《網上保險活動指引》（指引8）。三份文件的發出機構與發表時間是高頻考點，考生要能分清哪一份出自證監會、哪一份出自保監局，切勿把指引8的發出機構記成證監會。

指引的八個部分依次是：①引言；②本指引的範疇；③一般監管方針；④在互聯網上發出宣傳廣告；⑤在互聯網上銷售集體投資計劃；⑥提供分析工具；⑦經電子媒介向集體投資計劃的投資者傳遞資訊；⑧監管發展。試題常以「以下哪一項不是其中一個部分」的形式出現，或直接問部分的數目。

它與卷五的關聯在於：投資相連保單符合集體投資計劃的定義，所以一旦把投資相連保單搬到網上宣傳或銷售，既要看這份證監會指引，也要看保監局的指引8。另外要記得回頭對照投資要約一節的要求——放在網頁上的招攬文件，同樣必須先獲證監會認可，否則即屬違規使用未經認可的文件。

概念邊界

與保監局《網上保險活動指引》（指引8）的分界：本指引由證監會發出，針對互聯網上的集體投資計劃活動；指引8由保監局發出，針對網上保險活動。兩者是並讀關係，不是誰取代誰。也要與證監會更早發表、範圍更廣的《互聯網規管指引》區分開。本文件屬指引性質，手冊並未為它訂出獨立的罰款或監禁條文，答題時不要自行套用其他條文的罰則。

案例

某保險中介機構打算在公司網站開設專頁，放上一款投資相連保單的介紹內容，再嵌入一個讓訪客輸入保費便可自行試算的工具，並開放網上投保。由於投資相連保單屬集體投資計劃，這個安排須按《集體投資計劃互聯網指引》處理，至少牽涉其中的在互聯網上發出宣傳廣告、在互聯網上銷售集體投資計劃、提供分析工具三個部分；同時因為涉及網上保險活動，還須與保監局的指引8並讀。網頁上用作招攬的文件，亦必須事先取得證監會認可才可發布。